>> 華泰證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報(第十一周)：新能源汽車回暖，光伏發(fā)電增速加快-230317
| 上傳日期： |
2023/3/18 |
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| 1766KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
申建國,邊文姣,張志邦 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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本周觀點(diǎn)：動力電池裝車量增長穩(wěn)健，風(fēng)光發(fā)電需求持續(xù)向好
新能源車板塊，2月中國動力電池產(chǎn)量和裝車量同比增速穩(wěn)健，降價潮仍在擴(kuò)散；車用BMS國產(chǎn)快速追趕，鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈投資仍偏左側(cè)。儲能板塊，電解槽制氫成為當(dāng)前氫能行業(yè)投資新熱點(diǎn)。風(fēng)光板塊，國家統(tǒng)計局發(fā)布1-2月太陽能發(fā)電增速加快，風(fēng)電需求持續(xù)向好，推薦鑄件、鍛件和塔筒環(huán)節(jié)。
子行業(yè)觀點(diǎn)
1）新能源車：2月動力電池裝機(jī)量回暖，車企降價持續(xù)擴(kuò)散；2）光伏：太陽能發(fā)電增速加快，光伏企業(yè)不斷加碼擴(kuò)產(chǎn)；3）風(fēng)電：加快建設(shè)海陸風(fēng)光基地，風(fēng)電開發(fā)成本推動降低；4）儲能：不得用梯次利用電池，電解槽成為投資新熱點(diǎn)；5）電力設(shè)備：隴東—山東特高壓工程開工，關(guān)注項(xiàng)目推進(jìn)節(jié)奏。
重點(diǎn)公司及動態(tài)
1）寧德時代：動力電池龍頭，漲價傳導(dǎo)成本，盈利修復(fù)；2）璞泰來：格局穩(wěn)定的細(xì)分龍頭，看好業(yè)績持續(xù)高增長；3）上機(jī)數(shù)控：技術(shù)領(lǐng)先+海外石英砂保供良好的硅片龍頭，一體化布局進(jìn)一步打開成長空間。
風(fēng)險提示：新能車產(chǎn)銷增長低于預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈盈利低于預(yù)期；光伏裝機(jī)增速低于預(yù)期，行業(yè)競爭超預(yù)期；風(fēng)電裝機(jī)不達(dá)預(yù)期、棄風(fēng)限電改善不達(dá)預(yù)期。
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