>> 中航證券-先進(jìn)制造行業(yè)周報-ChatGPT：資本涌動，將加速應(yīng)用拓展進(jìn)程-230319
| 上傳日期： |
2023/3/19 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
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中航先進(jìn)制造——投資觀點(diǎn)
重點(diǎn)推薦：雙良節(jié)能、德龍激光、天通股份、西子潔能、捷佳偉創(chuàng)、天準(zhǔn)科技、聯(lián)贏激光、科德數(shù)控、天融信
核心個股組合：首航高科、航錦科技、華伍股份、協(xié)鑫能科、雙良節(jié)能、西子潔能、德龍激光、聯(lián)贏激光、驕成超聲、東威科技、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、百利科技、至純科技、先導(dǎo)智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、禾望電氣、科威爾、綠的諧波、埃斯頓、東方電氣
本周專題研究：ChatGPT推出僅兩個月后，即2023年1月末的月活用戶已經(jīng)突破了1億，成為史上用戶增長速度最快的消費(fèi)級應(yīng)用程序。2月7日凌晨，谷歌母公司Alphabet首席執(zhí)行官桑達(dá)爾·皮查伊在博客中表示，谷歌正在開放一項(xiàng)名為Bard的對話式人工智能服務(wù)項(xiàng)目。3月16日，百度大語言模型產(chǎn)品“文心一言”正式發(fā)布。AI市場爆發(fā)性的需求增長，將釋放出前所未有的、指數(shù)級的商業(yè)價值?？萍季揞^的競相涌入，將加速應(yīng)用拓展進(jìn)程。建議關(guān)注：算力、存儲等基礎(chǔ)云服務(wù)：芯片（寒武紀(jì)、東芯股份、恒碩股份，科技電子組覆蓋）、服務(wù)器（中科曙光、浪潮信息）；辦公軟件：金山辦公、致遠(yuǎn)互聯(lián)、萬興科技；AIGC：藍(lán)色光標(biāo)、值得買、浙數(shù)文化、昆侖萬維、湯姆貓、中文在線、掌閱科技、視覺中國（社服組覆蓋）。
重點(diǎn)跟蹤行業(yè)：
鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計(jì)21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設(shè)備，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)整刺激下游需求，看好光伏設(shè)備、電池組件、電站運(yùn)營、非硅輔材、耗材等方向；
換電，2025年換電站運(yùn)營空間有望達(dá)到1357.55億元，換電站運(yùn)營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運(yùn)營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計(jì)2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計(jì)2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機(jī)和零部件公司。
風(fēng)險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預(yù)期
海外市場拓展不及預(yù)期
海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國內(nèi)需求不及預(yù)期
原材料價格波動
零部件供應(yīng)受阻
客戶擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期
市場競爭加劇。
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