>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)3月第3周周報：歐盟發(fā)布《凈零工業(yè)法案》與《關(guān)鍵原材料法案》-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 995KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力充沛，近期制造產(chǎn)業(yè)鏈價格趨于穩(wěn)定，后續(xù)價格有望進一步下降，需求有望超預(yù)期釋放，同時中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局業(yè)績增速較高的組件、輔材等環(huán)節(jié)以及格局較好的高純石英、粒子等偏緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備以及在對新技術(shù)寬口徑儲備的龍頭企業(yè)，進入“0-1”階段的前沿技術(shù)與電站環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目已招標(biāo)存量充足，2023年國內(nèi)需求高增長在望，建議關(guān)注出貨量與盈利能力有望受益于需求超預(yù)期的零部件標(biāo)的。此外，海上風(fēng)電需求進入兌現(xiàn)期，后續(xù)增長潛力較大，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復(fù)合箔材等新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點關(guān)注，有望在某些細分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。儲能有望隨新能源發(fā)電上量迎來快速發(fā)展，海外儲能已開始繪制陡峭成長曲線，國內(nèi)集中儲能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在電池與電力電子技術(shù)、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，堿性電解槽進入批量應(yīng)用階段，綠電制氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進一步擴大，建議優(yōu)先關(guān)注制氫環(huán)節(jié)相關(guān)標(biāo)的。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌5.9%，其中核電板塊上漲0.47%，工控自動化下跌3.26%，新能源汽車指數(shù)下跌3.54%，風(fēng)電板塊下跌4.17%，鋰電池指數(shù)下跌4.24%，光伏板塊下跌8.17%，發(fā)電設(shè)備下跌8.4%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：歐盟發(fā)布《關(guān)鍵原材料法案》，減少稀土和鋰資源對外依賴。億緯鋰能兩工廠共12.5GWh產(chǎn)能投產(chǎn)，可配套18.4萬臺純電動乘用車。寧德時代與湖南裕能攜手開發(fā)新型磷酸鐵鋰產(chǎn)品。儲能：山東提出新能源電站實際配建或租賃儲能容量不足的，按照未完成儲能容量對應(yīng)新能源容量規(guī)模的2倍停運其并網(wǎng)發(fā)電容量至滿足接入批復(fù)方案要求為止。光伏風(fēng)電：歐盟委員會公布《凈零工業(yè)法案》，法案提出到2030年，戰(zhàn)略凈零技術(shù)的本土制造能力接近或達到歐盟年度部署需求的40%。華科團隊成功制備發(fā)電效率高達20%的鈣鈦礦光伏模組，在室內(nèi)全太陽光照老化測試條件下可連續(xù)正常工作近5000小時。通威擬中標(biāo)華潤電力2023年第1批光伏項目光伏組件設(shè)備集中采購，投標(biāo)總價為24.95億元，采購規(guī)模為1500MWp。明陽智能中標(biāo)內(nèi)蒙古能源集團杭錦風(fēng)光火儲熱生態(tài)治理項目風(fēng)力發(fā)電機組（含塔筒、錨栓）及附屬設(shè)備采購，項目容量120.47萬千瓦，折合單價約為1438元/kW。氫能：華光環(huán)能1500Nm3/h堿性電解槽下線。
本周公司重點信息：2022年報:大全能源：盈利191.21億元，同比增長234.06%。芯能科技：盈利1.92億元，同比增長74.10%。長纜科技：盈利2,975萬元，同比下降78.80%。寶勝股份：盈利約6,475萬，同比扭虧為盈。能輝科技：盈利約2,614萬，同比下降74.86%。鈞達股份：盈利約7.17億元，同比扭虧為盈。中材科技：盈利35.11億元，同比增長4.08%。2022業(yè)績快報：鹽湖股份：盈利156.14億元，同比增長248.65%。愛旭股份：盈利23.28億元，扣非盈利21.65億元，同比均扭虧為盈。東方電氣：盈利27.5-29.8億元，同比增長20%-30%。正海磁材：盈利4.04億元，同比增長52.32%。美暢股份：盈利14.73億元，同比增長93.00%。天賜材料：盈利57.23億元，同比增長159.16%。晶盛機電：盈利29.17億元，同比增長70.43%。當(dāng)升科技：盈利22.56億元，同比增長106.82%。贛鋒鋰業(yè)：盈利204.78億元，同比增長291.67%。天合光能：2023Q1預(yù)計盈利13-18億元，同比增長139.31%-231.35%。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；疫情影響超預(yù)期。
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