>> 東吳證券-電力設備行業(yè)跟蹤周報：綠氫項目明顯增加，碳酸鋰和硅料價格下行-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
大小： |
4989KB |
| 格式： |
pdf 共48頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設備8936下跌5.9%，表現(xiàn)弱于大盤。本周（3月13日-3月17日，下同）發(fā)電及電網(wǎng)漲1.57%，核電漲0.47%，新能源汽車跌3.54%，風電跌4.17%，鋰電池跌4.24%，電氣設備跌5.9%，光伏跌8.17%。漲幅前五為曉程科技、華光股份、中國西電、麥迪電氣、國網(wǎng)信通；跌幅前五為陽光電源、捷佳偉創(chuàng)、杭可科技、華自科技、中科電氣。
行業(yè)層面：儲能：全國：2023年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案全文發(fā)布，發(fā)展儲能產(chǎn)業(yè)，推進抽水蓄能電站建設；山東：兩年新增儲能裝機3GW；廣西：發(fā)改委重點支持風電、光伏、電化學儲能等新能源頭部企業(yè)落地；北京：不得用梯次利用電池，征集十四五新型儲能電站擬建項目；希臘：能源監(jiān)管局批準36個儲能項。電動車：美國、歐盟：同意啟動電動汽車關鍵礦物談判；歐盟發(fā)布關鍵原材料法案，減少稀土和鋰、鈷等資源對外依賴；美國州政府將撥5.85億美元支持三家電池工廠，寧德時代、國軒高科參與；特斯拉計劃將柏林工廠年產(chǎn)能翻倍，達100萬輛；寧德時代與北汽集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；寧德時代與福建省高速公路集團簽署重卡換電項目合作協(xié)議；比亞迪與英國Octopus EV簽署5000臺電動車采購協(xié)議；吉利汽車全國推購置稅減半限時補貼政策，最高3萬元；現(xiàn)代汽車集團：將在2025年前在韓國投資63.1萬億韓元用于電動化轉(zhuǎn)型和新技術研發(fā)；哪吒汽車推出保價政策，哪吒S起售價降至17.98萬；蔚來ET5將于4月12日在丹麥正式上市；極氪001限時購車免費權(quán)益，應和降價潮給予至高8萬元權(quán)益；長江有色金屬鈷31.1萬元/噸，本周-2.2%；MB鈷（低級）16.6美元/磅，本周+2.2%；MB鈷（高級）18.13美元/磅，本周+2.1%；上海金屬網(wǎng)鎳18.31萬元/噸，本周-1.2%；長江有色金屬錳1.65萬元/噸，本周-1.2%；SMM金屬鋰235萬元/噸，本周6.0%；百川工業(yè)級碳酸鋰26.6萬元/噸，本周-14.2%；百川電池級碳酸鋰31.50萬元/噸，本周10.0%；國產(chǎn)氫氧化鋰38.5萬元/噸，本周-4.7%；百川鐵鋰電解液3.8萬元/噸，本周-7.3%；三元523型前驅(qū)體9.55萬元/噸，本周+1.1%；硫酸鎳3.85萬元/噸，本周-1.3%；SMM錳酸鋰動力正極8.95萬元/噸，本周-8.2%；三元523單晶型23.5萬元/噸，本周-8.6%，人造石墨中端負極4.4萬元/噸，本周環(huán)比持平；百川濕法隔膜1.35元/平，本周環(huán)比持平；SMM方形鐵鋰電池0.78元/wh，本周-4.9%；SMM三元523方形電池0.88萬元/噸，本周-3.3%；三元PVDF40萬元/噸，本周環(huán)比持平；銅箔8um國產(chǎn)加工費22.5元/公斤，本周環(huán)比持平；百川六氟磷酸鋰13萬元/噸，本周-16.1%。新能源：國家統(tǒng)計局：2023年1-2月太陽能發(fā)電增長9.3%；歐盟或計劃限制中國綠色技術進口；硅片價格微漲，M10單晶硅片周環(huán)比上漲0.47%，G12單晶硅片持平；多晶硅再降1.7-1.77%，組件價格下探；隆基美國合資設廠，5GW組件廠將落戶俄亥俄州；陽光電源簽訂英國825MWh液冷儲能大單，累計訂單超9GWh；國電投&海泰：簽署新疆木壘3GW風光項目資源；華晟三期雙面微晶182異質(zhì)結(jié)電池出片，最高轉(zhuǎn)換效率突破25%；中國中化進軍新能源，成立中化新能源有限公司；GGII榜單：2022年16家企業(yè)儲能系統(tǒng)出貨超1GWh；根據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料225元/kg，環(huán)降2.17%；單晶硅片182/210mm 6.50/8.20元/片，環(huán)比持平；單晶PERC182/210電池1.10/1.11元/W，環(huán)比持平；單面單晶PERC182組件/雙面TOPCon182組件1.77/1.85元/W，環(huán)比持平；玻璃3.2mm/2.0mm25.5/18.5元/平，環(huán)比持平。2022年全國（除港澳臺地區(qū)外）累計風電吊裝容量3.96億千瓦。本周風電招標0.99GW，陸上0.09GW，海上0.90GW。本周開/中標0.85GW，均為陸上。按美元計價，1月太陽能電池（含組件）國內(nèi)出口金額為40.32億美元，同環(huán)比+24.5%/+29.0%；2月國內(nèi)出口金額為37.66億美元，同環(huán)比-7.7%/-6.6%。1-2月累計出口77.99億美元，累計同增6.5%（22Q1印度搶裝基數(shù)較高）。
公司層面：隆基綠能：擬78億元投建年產(chǎn)30GW高效單晶電池項目。億緯鋰能：1）22年營收212.6億元，同增158%；歸母凈利35.1億元，同增107%。2）以41.23元/股向164名激勵對象授予2966.37萬股。天賜材料：22年營收224.1億元，同增102%；歸母凈利57.2億元，同增159%。華友鈷業(yè)：1）子公司江蘇華友能源通過高新技術企業(yè)認定。2）擬使用閑置募集資金暫時補充流動資金，不超過28億元。當升科技：22年營收363億元，同增115%；歸母凈利22.6億元，同增21%。贛鋒鋰業(yè)：22年營收418.2億元，同增275%；歸母凈利204.8億元，同增292%。天合光能：23Q1預計歸母凈利13-18億元，同增139%-231%。愛旭股份：22年營收350.8億元，同增127%；歸母凈利潤23.3億元，扭虧為盈。鈞達股份：22年營收115.95億，同增304.95%；歸母凈利7.17億元，同增501.35%。特變電工：23年1-2月營收176.3億元，同增39%；歸母凈利約36.4億元，同增73%。國軒高科：國軒控股擬增持股份金額不低于2億元且不超過3億元。
投資策略:儲能：南非等地缺電嚴重，光儲剛性需求明顯，或成為2023年增速最快的市場；22年儲能裝機4.8GW/12.18Gwh，同增34/12%，Q4低于預期主要是有3GW項目延期，截至2023年1月底
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