>> 中銀證券-計算機行業(yè)周報：AI行業(yè)推進超預期，側(cè)重應用領域機會-230320
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 1525KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊思睿 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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OpenAI推出GPT-4，微軟將GPT-4全面接入Office辦公軟件，百度文心一言正式發(fā)布，AI行業(yè)的技術突破與產(chǎn)業(yè)應用顯著超預期。我們認為AI處理相關機會先行，同時多個垂直行業(yè)的應用落地預期也進一步加強。
支撐評級的要點
海外巨頭加速AI產(chǎn)品迭代，行業(yè)景氣度加速上行。本周OpenAI發(fā)布GPT4.0版本，并表示正在測試更高級版本，儲存能力翻5倍。微軟正式推出國際版Dynamics 365 Copilot，全方位引入AI技術服務。國內(nèi)百度正式發(fā)布文心一言大模型，三六零也宣布將推出類似GPT產(chǎn)品。任正非談到ChatGPT時也表明未來華為將聚焦做AI的底層算力平臺。目前來看，AI行業(yè)技術已經(jīng)得到明顯的突破，產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮已經(jīng)出現(xiàn)，AI板塊預計將迎來產(chǎn)品的革命性變化以及可能的利潤彈性。本周AI板塊上漲5.5%，年初至今上漲39.79%，繼續(xù)帶動計算機行情領跑申萬一級行業(yè)。行業(yè)景氣度加速上行，預期產(chǎn)業(yè)鏈上下游均將迎來利好延續(xù)。
數(shù)據(jù)處理相關機會涌現(xiàn)，垂直行業(yè)商業(yè)化落地預期進一步加強。OpenAI發(fā)布的GPT-4相比ChatGPT在創(chuàng)造性、專業(yè)性、安全性都有了明顯提升，微軟將AI系統(tǒng)功能嵌入其全面產(chǎn)品應用，AI技術的應用落地在不斷加速，AI大模型框架在產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)得到不斷驗證。我們預計相關的數(shù)據(jù)處理標的將首先迎來機會，同時，全面多模態(tài)將實現(xiàn)文本、語音、圖像、視頻等全方位信息源的輸入輸出，實現(xiàn)在政務、金融、教育、醫(yī)療、傳媒等垂直行業(yè)的商業(yè)化落地，落地預期進一步加強。
行業(yè)要聞：（1）AI：OpenAI推出GPT-4文本生成AI系統(tǒng)。微軟發(fā)布了GPT-4支持的新AI功能，名為Copilot。谷歌宣布正式開放其PaLM大型語言模型API。百度正式發(fā)布生成式人工智能大模型“文心一言”，具有文學創(chuàng)作、商業(yè)文案創(chuàng)作、數(shù)理邏輯推算、中文理解和多模態(tài)生成五大能力。三六零計劃近期推出一系列類GPT的應用產(chǎn)品。天津市人工智能計算中心揭牌上線，整體規(guī)劃300P算力，2022年底首批100P算力上線投入運營。小鵬汽車全棧自研的國內(nèi)首個量產(chǎn)落地的城市導航輔助駕駛功能，城市NGP功能將在深圳地區(qū)開放。
?。?）數(shù)字經(jīng)濟：《數(shù)字寧夏“1244+N”行動計劃實施方案》發(fā)布，提出2023年數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到850億元，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重達到36%左右，力爭到2027年達到40%以上。中國電科旗下兩大民品產(chǎn)業(yè)平臺——太極股份與電科網(wǎng)安，將聯(lián)合打造中國可信系統(tǒng)，簡稱CTS，全面賦能經(jīng)濟社會發(fā)展。
?。?）云計算：工信部授予中國移動“新一代信息技術融合應用創(chuàng)新行業(yè)驗證示范中心”共建單位稱號，中國移動是唯一入選的電信企業(yè)。
?。?）芯片與服務器：中國聯(lián)通官方表示今年3月正式加入CRVIC聯(lián)盟。華為云原生分布式時序數(shù)據(jù)庫openGemini正式加入開源平臺openEuler。中國首個量子芯片高真空存儲箱研制成功并已投入使用。
?。?）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：根據(jù)中國信通院預測，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模預計2025年破2萬億，年均增速近19%。
投資建議
推薦科大訊飛、拓爾思、金山辦公、用友網(wǎng)絡、稅友股份，建議關注申菱環(huán)境、博彥科技、易華錄、云賽智聯(lián)
評級面臨的主要風險
技術創(chuàng)新不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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