>> 東方證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)：AI應(yīng)用百花齊放值得期待，數(shù)據(jù)要素仍是政策重點(diǎn)推動(dòng)方向-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 867KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
計(jì)算機(jī) |
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上周計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲4.8%，明顯強(qiáng)于各市場(chǎng)指數(shù)，AI板塊表現(xiàn)搶眼，主要是受到GPT-4、百度文心一言以及微軟新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)的帶動(dòng)。我們判斷板塊依然將維持較高的熱度，一方面，AI技術(shù)突破帶來(lái)的應(yīng)用落地才剛剛開(kāi)始，后續(xù)有望看到各家公司產(chǎn)品的逐步推出，另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域政策有望持續(xù)落地，數(shù)據(jù)要素、數(shù)字基建有望獲得持續(xù)推動(dòng)。此外，板塊在經(jīng)歷上漲后，多數(shù)公司估值仍未到明顯的泡沫化階段；
AI應(yīng)用層有望迎來(lái)百花齊放：OpenAI的GPT-4發(fā)布，在理性思維能力表現(xiàn)方面向前跨越了一大步，而百度文心一言的發(fā)布，也使得國(guó)內(nèi)各類(lèi)企業(yè)可以基于國(guó)產(chǎn)大模型開(kāi)發(fā)各類(lèi)應(yīng)用，微軟Microsoft 365 Copilot的發(fā)布讓市場(chǎng)看到GPT與辦公應(yīng)用結(jié)合后的智能化應(yīng)用。我們看好AI在企業(yè)級(jí)軟件的應(yīng)用空間，認(rèn)為協(xié)同辦公、ERP等軟件與大模型的結(jié)合將帶來(lái)應(yīng)用體驗(yàn)與效率的極大提升；
算力網(wǎng)絡(luò)有望迎來(lái)政策推動(dòng)與下游需求增長(zhǎng)共振：AI性能突破、數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘需求提升，驅(qū)動(dòng)算力需求高速增長(zhǎng)，而確定性網(wǎng)絡(luò)、感知調(diào)度以及算網(wǎng)安全等技術(shù)的進(jìn)步也使得算力網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)有更好的基礎(chǔ)。2023年2月27日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》（簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》），強(qiáng)調(diào)夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。算網(wǎng)相關(guān)政策有望持續(xù)出臺(tái)，算力網(wǎng)絡(luò)或?qū)⒂瓉?lái)黃金時(shí)代；
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策有望持續(xù)推出：去年底“數(shù)據(jù)二十條”發(fā)布后，各部委及地方將圍繞頂層文件中所明確的原則與方向進(jìn)行一系列具體細(xì)則與措施的制定。近期，杭州、深圳相繼出臺(tái)公共數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)管理辦法和數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記管理辦法。我們繼續(xù)推薦數(shù)據(jù)資源持有方、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)提供商。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與工業(yè)軟件有著較高的景氣度：我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正成為眾多行業(yè)降本增效的有力手段，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)值得重視。此外，工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的智能化升級(jí)需求較為旺盛，工業(yè)軟件企業(yè)今年以來(lái)在產(chǎn)品迭代升級(jí)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展及客戶(hù)拓展方面都有較好進(jìn)展，繼續(xù)維持較好的景氣度。
投資建議與投資標(biāo)的
AI領(lǐng)域，建議關(guān)注彩訊股份(300634，未評(píng)級(jí))、漢得信息(300170，未評(píng)級(jí))、金山辦公(688111，增持)、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369，未評(píng)級(jí))、用友網(wǎng)絡(luò)(600588，買(mǎi)入)、萬(wàn)興科技(300624，未評(píng)級(jí))、嘉和美康(688246，未評(píng)級(jí))、創(chuàng)業(yè)慧康(300451，未評(píng)級(jí))、衛(wèi)寧健康(300253，買(mǎi)入)等企業(yè)。
算力網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，建議關(guān)注中科曙光(603019，買(mǎi)入)、紫光股份(000938，未評(píng)級(jí))、海光信息(688041，買(mǎi)入)、優(yōu)刻得-W(688158，未評(píng)級(jí))、拓維信息(002261，未評(píng)級(jí))等。
數(shù)據(jù)要素板塊，建議關(guān)注上海鋼聯(lián)(300226，未評(píng)級(jí))、每日互動(dòng)(300766，未評(píng)級(jí))、航天宏圖(688066，買(mǎi)入)、山大地緯(688579，未評(píng)級(jí))、星環(huán)科技U(688031，未評(píng)級(jí))、三維天地(301159，未評(píng)級(jí))、安恒信息(688023，增持)、易華錄(300212，未評(píng)級(jí))、奇安信-U(688561，未評(píng)級(jí))等。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和工業(yè)軟件領(lǐng)域，看好遠(yuǎn)光軟件(002063，買(mǎi)入)、國(guó)聯(lián)股份(603613，買(mǎi)入)、瑞納智能(301129，買(mǎi)入)、賽意信息(300687，買(mǎi)入)，建議關(guān)注廣聯(lián)達(dá)(002410，未評(píng)級(jí))、容知日新(688768，買(mǎi)入)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
技術(shù)落地不及預(yù)期；政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
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