>> 華鑫證券-鑫融訊：短期分歧，保持定力-230321
| 上傳日期： |
2023/3/21 |
大小： |
725KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至3月20日，上交所兩融余額報8448.81億元，較前一交易日增加11.52億元；深交所兩融余額報7425.65億元，較前一交易日增加12.11億元；兩市合計(jì)15874.46億元，較前一交易日增加23.63億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周一，A股三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.48%，深成指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%，科創(chuàng)50漲0.94%，滬深300跌0.50%，上證50跌0.45%。上漲家數(shù)為1887家，低于前一交易日3212家，低于此前一周均值2149家。漲停家數(shù)為24家，低于前一交易日33家，低于此前一周均值27家。下跌家數(shù)為3100家，高于前一交易日1689家，高于此前一周均值2817家。跌停家數(shù)為17家，高于前一交易日3家，高于此前一周均值7家。北向資金凈流入16.03億元，前一交易日為凈流入71.83億元，上周均值為凈流入29.56億元。成交額為10578億元，前一交易日為9734億元，上周均值為8821億元。A股放量遇阻沖高回落，資金還是在擔(dān)憂外圍市場的不確定性，畢竟在國內(nèi)弱復(fù)蘇的背景下，場內(nèi)資金情緒并不穩(wěn)定。短周期來講，外部不確定性在縮小，但始終沒有結(jié)束，將持續(xù)擾動市場。長周期來看，面對短期震蕩當(dāng)保持定力，主要邏輯在于美國經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟(jì)若衰退預(yù)期終將會變成現(xiàn)實(shí)，而美國銀行業(yè)危機(jī)只是高利率環(huán)境下一個危機(jī)縮影，那么對于海外資金而言，中國市場依然是全球最具備有吸引力的市場，海外增量資金依然是驅(qū)動23年A股持續(xù)上漲的源動力之一。此外A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上行周期，因此基于此判斷，23年A股趨勢行情依然值得期待。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：國產(chǎn)芯片、數(shù)據(jù)確權(quán)、軍工
1.國產(chǎn)芯片主題：3月2日，國務(wù)院副總理劉鶴在北京調(diào)研集成電路企業(yè)發(fā)展并主持召開座談會上指出，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，用好政府和市場兩方面力量。2022年10月16日，黨的二十大報告提出，堅(jiān)持人才引領(lǐng)驅(qū)動，加強(qiáng)科技創(chuàng)新激勵，完善科技創(chuàng)新體系，堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。建議關(guān)注：中芯國際（688981）、景嘉微（300474）
2.數(shù)據(jù)確權(quán)主題：3月7日，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于提請審議國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案，組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)展和改革委員會管理。2022年12月2日，國務(wù)院下發(fā)《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，提出共計(jì)20條構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系的政策舉措，又稱“數(shù)據(jù)二十條”，其中提到要推進(jìn)實(shí)施公共數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)機(jī)制。建議關(guān)注：浙數(shù)文化（600633）、易華錄（300212）
3.軍工行業(yè)：3月5日，中國財(cái)政部在發(fā)布的政府預(yù)算草案報告中表示，今年國防費(fèi)預(yù)算約為15537億元人民幣，同比增長7.2%，與去年相比，同比增長0.1個百分點(diǎn)。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，軍工行業(yè)已有16家公司發(fā)布了2022年業(yè)績快報，其中5家實(shí)現(xiàn)報告期內(nèi)歸母凈利潤同比增長，增幅超30%的有2家。據(jù)國資委2月26日消息，電力、石油、天然氣、軍工等領(lǐng)域是國有資本相對集中的領(lǐng)域。在這些領(lǐng)域開展混合所有制改革試點(diǎn)示范，具有重要意義。今年上半年，將確定首批試點(diǎn)企業(yè)，并著手制定試點(diǎn)實(shí)施方案，下半年正式啟動試點(diǎn)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)相關(guān)改革工作。建議關(guān)注：中國衛(wèi)通（601698）、中船科技（600072）
▌風(fēng)險提示
疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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