久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年年報(bào)，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.65億元，同比+33.0%，歸母凈利潤(rùn)6.49億元，同比+109.4%；單季度來(lái)看，22Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.39億元，同比+45.1%，歸母凈利潤(rùn)2.41億元，同比+678%。
　　 “產(chǎn)品超市”定位清晰，品類(lèi)不斷完善。
　　公司“產(chǎn)品超市”定位清晰，在提高轉(zhuǎn)向、雨刮、動(dòng)力等中小件產(chǎn)品市占率的同時(shí)，積極開(kāi)拓新能源汽車(chē)和智能駕駛領(lǐng)域，目前基本實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)三電系統(tǒng)、汽車(chē)結(jié)構(gòu)件、熱管理系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)、線(xiàn)控轉(zhuǎn)向/線(xiàn)控制動(dòng)系統(tǒng)等用鋁合金精密壓鑄件產(chǎn)品全覆蓋，2022年公司累計(jì)向全球汽車(chē)市場(chǎng)供應(yīng)鋁合金產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)2億件，截止目前約有產(chǎn)品品種4,000種，品類(lèi)不斷完善。
　　大噸位壓鑄機(jī)入駐，助力公司向中大件業(yè)務(wù)拓展。
　　公司不斷加快一體化壓鑄轉(zhuǎn)型節(jié)奏，積極引進(jìn)800-8400噸先進(jìn)中大型精益壓鑄單元，截止目前，已到位大噸位壓鑄機(jī)10臺(tái)，另外大噸位6100T壓鑄機(jī)將于2023年4月份進(jìn)場(chǎng)。大噸位壓鑄機(jī)的入駐，將增強(qiáng)公司在一體化壓鑄領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力，助力公司向新能源三點(diǎn)系統(tǒng)核心零部件及大型結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)方向拓展。2022年，公司鋁合金壓鑄板塊獲得的新能源汽車(chē)項(xiàng)目中；新能源車(chē)身結(jié)構(gòu)件占比約5%，新能源三電系統(tǒng)占比約40%，智能駕駛系統(tǒng)項(xiàng)目占比約為12%；熱管理系統(tǒng)項(xiàng)目占比約10%。
　　新建產(chǎn)能持續(xù)落地，加速在手訂單向營(yíng)收轉(zhuǎn)化。
　　柳州生產(chǎn)基地于2022年第二季度正式竣工投入量產(chǎn)；智能制造科技產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目廠房于2022年11月份竣工交付。墨西哥北美生產(chǎn)基地將于2023年第二季度正常投入使用。公司于2022年在安徽含山購(gòu)置土地430余畝，建設(shè)新能源汽車(chē)三電系統(tǒng)零部件及汽車(chē)結(jié)構(gòu)件智能制造項(xiàng)目，一期項(xiàng)目計(jì)劃在2024年下半年竣工交付。我們認(rèn)為智能產(chǎn)業(yè)園、柳州、墨西哥及含山新建產(chǎn)能的持續(xù)落地，將加速為在手訂單向營(yíng)收轉(zhuǎn)化，提升公司盈利能力。
　　新設(shè)境外全資子公司，拓展上游原材料提升公司盈利能力。
　　公司在馬來(lái)西亞購(gòu)入工業(yè)用地60畝，成立境外全資子公司IKD (MALAYSIA) SDN.BHD，擬建設(shè)鋁合金所需的基礎(chǔ)原料的采購(gòu)與生產(chǎn)，我們認(rèn)為該子公司的建成投產(chǎn)將拓展原料供應(yīng)渠道，增強(qiáng)公司在原材料端的把控能力，進(jìn)一步提升公司盈利能力。
　　盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司23-25年收入依次為58.6億元、76.3億元、100.1億元，同比增速依次為37%、30%、31%，歸母凈利潤(rùn)依次為8.5億元、11.1億元、14.5億元，同比增速依次為32%、30%、31%，對(duì)應(yīng)PE 24X、18X、14X，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示事件：行業(yè)需求不及預(yù)期、客戶(hù)拓展不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料大幅上漲等