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因子表現(xiàn)：A股基本面因子有效性分化，美股基本面因子收益修復。上周，除反轉(zhuǎn)和波動率因子外，其他因子在不同股票池中有效性分化。最近一周美國市場價值因子收益回撤，成長和盈利因子收益更佳。最近一月表現(xiàn)來看，基本面因子的收益修復具有一定持續(xù)性，盈利、成長和質(zhì)量因子收益較高。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強產(chǎn)品：上周，滬深300和中證500指數(shù)大幅上漲，對應(yīng)指增產(chǎn)品未跑贏基準。2023年以來，300增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名前50%，500增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名前25%，1000增強產(chǎn)品排名前15%。
　　行業(yè)指數(shù)增強產(chǎn)品：上周絕對收益最高為芯片和數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)主題指增基金，相對收益最高為先進制造相關(guān)主題指增基金。
　　主動量化產(chǎn)品：最近一周75%以上的主動量化基金為正收益，3月以來75%以上的主動量化基金收益為負，今年以來收益75%以上為正。
　　賽道主動量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動量化產(chǎn)品絕對收益占優(yōu)為科技TMT的量化產(chǎn)品，相對收益最高為消費賽道主動量化基金。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強組合：最新一周，滬深300指增組合收益為1.50%，超額收益為-0.22%；中證500指增組合收益為2.03%，超額收益為-0.02%；中證1000指增組合收益為2.09%，超額收益為0.14%
　　申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年3月份申萬多維行業(yè)輪動模型推薦行業(yè)組合：煤炭、紡織服裝、建筑裝飾、公用事業(yè)、交通運輸和農(nóng)林牧漁等6個行業(yè)。3月份組合收益-1.98%，超額收益-1.06%。今年以來組合收益6.54%，超額收益-0.01%。
　　申萬SEUE超預期模型：2023年3月份SEUE模型推薦行業(yè)組合：銀行、公用事業(yè)、石油石化、農(nóng)林牧漁、紡織服裝和輕工制造等6個行業(yè)。3月組合收益-3.20%，超額收益-2.29%；今年以來收益6.32%，超額收益-0.22%。
　　風險提示：本報告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會存在結(jié)論失效可能。