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行業(yè)整體策略：重視二季度向上趨勢，新市場、新技術加速
　　根據我們勢能分析框架，電動車、光伏等主產業(yè)鏈處于供需松動周期，重視階段性機會；新技術、新市場處于重要投資窗口期。
　　電動車與儲能產業(yè)鏈核心觀點：
　　1）碳酸鋰價格到達相對低位，二季度預計邊際修復。根據產業(yè)鏈調研，目前現(xiàn)貨成交的碳酸鋰價格約在17萬左右；核心原因是電池、材料去庫存，大家短期購買需求有點停滯，預計二季度邊際有修復。
　　2）繼續(xù)重推新技術：鈉電池、氫能源、固態(tài)電池等。近期，釩基聚陰離子鈉電正極材料千噸級產線在廣水市啟動；寧德時代麒麟電池量產。
　　3）重視儲能、充電服務等后周期。廣東打造萬億產業(yè)推進新型儲能加速；預計未來四年，廣東省新型儲裝機規(guī)模增長近6倍，產業(yè)營業(yè)收入增長近6.6倍。
　　光伏產業(yè)鏈核心觀點：
　　1）需求邊際線上，短期看好向上行情。海內外需求回暖，4月組件排產將提升至37-39GW；同時主產業(yè)鏈利潤有望好于此前預期，重視一體化企業(yè)的布局。
　　2）重推電池片新技術產業(yè)鏈。華晟異質結組件最高功率達到723W，組件效率23.28%；隆基西咸新區(qū)年產29GWHPBC電池項目已于2023年3月20日全面投產；寧德時代公布鈣鈦礦電池新專利。
　　3）重視輔材和終端市場的中期機會：膠膜產業(yè)鏈、接線盒、電站建設等。膠膜排產、報價有望持續(xù)提升；華為戶用光伏啟動全國招商，最低6kW+10kWh/11.99萬元。
　　風電產業(yè)鏈核心觀點：
　　1）運達股份贏得歐洲單體最大陸上風電項目機組合同，中國優(yōu)勢企業(yè)進一步拓展歐洲等海外市場。
　　2）四部委推“農村能源革命試點縣”（到2025年試點縣可再生能源在一次能源消費增量中占比超過60%），分散式風電、分布式光伏迎來新的發(fā)展。
　　風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、技術進步不及預期