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>> 申萬宏源-從ETF溢價率視角測算ETF隱含榮盛石化未來漲幅-230328
上傳日期:   2023/3/29 大小:   422KB
格式:   pdf  共3頁 來源:   申萬宏源
評級:   -- 作者:   鄧虎
下載權限:   此報告為加密報告
今日(2023年3月28日),榮盛石化(002493.SZ)開盤秒封漲停,在昨日和前日也分別有7.76%和3.01%的漲幅。
  我們通過篩選ETF產品中榮盛石化權重較大的基金,并比較今天的ETF收盤價相較IOPV高出的溢價幅度與榮盛石化權重之比,可以估算出ETF中隱含的未來榮盛石化漲幅。
   ETF的溢價來自投資者在通過實物申贖ETF時進行股票的交易而支付的額外費用。因此,對于今天榮盛石化的漲停而言,將溢價幅度除以榮盛石化的權重可以體現(xiàn)出投資者愿意為在實物申贖中交易榮盛石化所原意付出的額外價格。這一額外價格為我們提供了ETF溢價率的視角,去推測榮盛石化在未來的漲幅潛力。
  我們選取所有ETF標的指數(shù)中榮盛石化占比超2%的掛鉤ETF產品,發(fā)現(xiàn)它們今日的ETF溢價率全部為非負。就ETF隱含的未來榮盛石化漲幅來看,最高的華夏中證石化產品ETF反映出隱含的未來漲幅達27.47%,最小的為今日溢價率為零的銀華中證細分化工產業(yè)主題ETF,反映出隱含的未來漲幅為0.00%。
  由于各ETF受市場其他因素影響反映出的未來漲幅有一定差異,我們對不同ETF結果進行平均來代表ETF視角的總體結果。所選取ETF隱含的榮盛石化未來漲幅簡單平均為10.98%;此外由榮盛石化的權重占比得出在各個ETF中的規(guī)模大小,以此為權重對各ETF的結果加權平均反映出的榮盛石化未來漲跌幅為14.26%。
  風險提示與聲明:本報告對于基金產品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息,可能受指數(shù)樣本股的變化而產生一定的分析偏差。本報告不涉及對未來走勢的預測。閱讀本報告時,投資者需結合自身風險偏好及風險承受能力,充分理解股票和基金產品的波動、風格、歷史表現(xiàn)、風險等因素。本報告不涉及個股與基金評價業(yè)務,不涉及對個股、基金產品的推薦。模型根據歷史數(shù)據構建,歷史表現(xiàn)不代表未來,市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
 
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