>> 國信證券-郵儲銀行(601658)定增改善股權結構，提升信貸投放能力-230329
| 上傳日期： |
2023/3/30 |
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| 180KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王劍,田維韋,陳俊良 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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事項：
公司公告：郵儲銀行發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書》，截至2023年3月22日止，郵儲銀行非公開發(fā)行A股股票67.77億股，發(fā)行價格為6.64元/股，募集資金總額為人民幣450億元，由中國移動集團以現(xiàn)金方式全額認購。根據(jù)中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會及上交所的相關規(guī)定，中國移動集團所認購的本次非公開發(fā)行的股份自取得股權之日起5年內不得轉讓。
總體觀點：我們認為郵儲銀行定增將充實公司資本，增強其服務實體經濟的能力，并有助于保持其長期成長能力。公司定增完成后股本將小幅變化，我們據(jù)此對盈利預測的每股指標進行修正，預計公司2022-2024年歸母凈利潤870/989/1114億元，同比增速14.3/13.6/12.7%；全面攤薄EPS為0.82/0.94/1.07元；當前股價對應PE為5.6/4.9/4.3x，PB為0.6/0.6/0.5x，維持“買入”評級。
風險提示
宏觀經濟形勢走弱可能對銀行資產質量產生不利影響。
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