久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频
研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來到股票分析報(bào)告網(wǎng)!
登錄
忘記密碼
注冊
最近三天
最近一周
最近一月
最近一季
最近半年
最近一年
最近兩年
2022年至今
2021年全年
2020年全年
2019年全年
2018年全年
2017年全年
2016年全年
2015年全年
2014年全年
2013年全年
2012年全年
2011年全年
2010年全年
2009年全年
2009年以前
所有類型
機(jī)構(gòu)評論
個股資料
宏觀策略
行業(yè)資料
外文報(bào)告
港股報(bào)告
基金報(bào)告
期貨債券
期貨研究
其它報(bào)告
金融工程
新三板
外匯研究
黃金評論
融資融券
投資組合
搜索報(bào)告標(biāo)題
搜索研報(bào)作者
搜索研報(bào)出處
搜索研報(bào)評級
高級會員
熱門搜索:
鈣鈦礦
chatgpt
碳中和
碳交易
儲能
疫苗
新基建
充電樁
疫情
IDC
2020
豬價
科創(chuàng)板
特斯拉
區(qū)塊鏈
出口
首頁
晨會紀(jì)要
個股調(diào)研
行業(yè)研究
宏觀策略
債券研究
港股報(bào)告
更多欄目
下載軟件
買入評級
強(qiáng)烈推薦
推薦評級
增持評級
謹(jǐn)慎推薦
持有評級
中性評級
金融工程
期貨研究
融資融券
基金報(bào)告
外文報(bào)告
外匯研究
黃金評論
美股研究
新股分析
其它報(bào)告
>>
華西證券-中國東方教育(0667.HK)疫情影響逐漸消退,有望迎來業(yè)績修復(fù)-230330
上傳日期:
2023/3/30
大?。?/td>
1755KB
格式:
pdf 共15頁
來源:
華西證券
評級:
增持
作者:
朱蕓
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
三十年職教龍頭,疫情下多品牌業(yè)績波動
1988年,公司創(chuàng)始人開始提供職業(yè)培訓(xùn),經(jīng)歷三十余年的發(fā)展公司已經(jīng)形成了以烹飪、汽修、計(jì)算機(jī)、時尚美業(yè)為四大支柱的職業(yè)教育體系,截至2022年12月31日在全國開辦244所院校。收入端:根據(jù)2022年業(yè)績公告,公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.2億元,同比下降7.75%;2022H2實(shí)現(xiàn)營收19.4億元,同比下降9.25%,主要是疫情下招生情況受到顯著影響。利潤端:公司2022年全年實(shí)現(xiàn)毛利18.9億元,同比下降19.47%,對應(yīng)毛利率49.52%;經(jīng)調(diào)整凈利2.7億元,同比下降38.43%,對應(yīng)經(jīng)調(diào)整凈利率6.97%。業(yè)績波動主要是疫情下招生情況受到顯著影響,全年新培訓(xùn)人次和平均培訓(xùn)人次分別下降12.91%、1.11%。
職教市場需求擴(kuò)大,看好2023年招生復(fù)蘇
2022年招生受疫情影響嚴(yán)重,展望2023年,職業(yè)教育招生增長不受學(xué)額限制,隨著疫情影響漸散,下游實(shí)業(yè)復(fù)蘇,市場對于職業(yè)技能人才的需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大,根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院,2023年中國職教培訓(xùn)市場規(guī)模將達(dá)9,097億元。
年輕化轉(zhuǎn)型,區(qū)域中心院校穩(wěn)步規(guī)劃
近日公司發(fā)布了新東方烹飪的全新IP形象“熊貓廚師長”,或是公司轉(zhuǎn)型的契機(jī),以品牌IP、大眾興趣及創(chuàng)新形式提高在受眾學(xué)生群體中的滲透率?!丁笆奈濉甭殬I(yè)技能培訓(xùn)規(guī)劃》明確提出,實(shí)施政府補(bǔ)貼性培訓(xùn)達(dá)7500萬人次以上,同時完善技能人才職業(yè)發(fā)展通道,提高技能人才的待遇水平。根據(jù)界面新聞,在公司的中長期規(guī)劃中,預(yù)計(jì)在全國范圍內(nèi)建成8-10個區(qū)域中心校區(qū),目前在濟(jì)南和成都的校區(qū)已經(jīng)建成并投入運(yùn)營,貴州和河南兩地正在籌備當(dāng)中,預(yù)計(jì)未來能達(dá)到20萬的生源;另外20余個省市合計(jì)約可實(shí)現(xiàn)在校生20萬人,集團(tuán)旗下累計(jì)在校生有望達(dá)40萬人,以人均創(chuàng)收2.5萬元計(jì)算,區(qū)域中心建設(shè)成熟后每年有望為公司帶來100億元營收。
盈利預(yù)測
疫情結(jié)束后預(yù)計(jì)公司招生情況將有較大改善,需求抬升下學(xué)費(fèi)也有望提高,我們預(yù)測公司2023-2025年?duì)I收分別為45.0/52.2/60.4億元,歸母凈利潤分別為5.5/8.0/11.4億元,對應(yīng)凈利率12.24%/15.32%/18.79%,EPS分別為0.25/0.37/0.52元,以2023年3月29日收盤價4.68港元計(jì)算(港元對人民幣匯率1:0.8749)PE(TTM)分別為16.21/11.14/7.86X,首次覆蓋,給予“增持”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀教育政策落地不及預(yù)期;行業(yè)競爭加劇下學(xué)費(fèi)降低;學(xué)校擴(kuò)張速度不及預(yù)期;職業(yè)教育對學(xué)生吸引力下降。
中國東方教育股票研究報(bào)告
中信證券-中國東方教育(00667.HK)2022年年報(bào)點(diǎn)評暨深度跟蹤報(bào)告:寒冬已過,基本面向上趨勢明確-230328
海通證券-中國東方教育(0667.HK)公司年報(bào)點(diǎn)評:2022年收入降7.7%,復(fù)蘇彈性可期-230328
國盛證券-中國東方教育(00667.HK)2022全年業(yè)績承壓,招生向好反轉(zhuǎn)可期-230326
國泰君安-中國東方教育(0667.HK)2022年報(bào)業(yè)績點(diǎn)評:疫情擾動至暗已過,招生恢復(fù)成長可期-230325
國信證券-中國東方教育(0667.HK)2022財(cái)年業(yè)績點(diǎn)評:2022財(cái)年延續(xù)盈利態(tài)勢,關(guān)注招生復(fù)蘇及教學(xué)網(wǎng)絡(luò)拓展節(jié)奏-230325
申萬宏源-中國東方教育(00667.HK)招生有望恢復(fù)生機(jī),戴維斯雙擊可期-230324
申萬宏源(香港)-中國東方教育(00667.HK)招生有望恢復(fù)生機(jī),戴維斯雙擊可期-230324
中信證券-中國東方教育(00667.HK)跟蹤快報(bào):積極展望復(fù)蘇彈性及長期成長-230220
國元國際-中國東方教育(0667.HK)22H1招生進(jìn)展受外部因素干擾,靜待業(yè)績修復(fù)-220907
海通證券-中國東方教育(0667.HK)1H22收入降6%,汽車服務(wù)業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健-220906
更多中國東方教育研究報(bào)告
..
關(guān)于我們
|
聯(lián)系方式
|
問題反饋
|
網(wǎng)站地圖
|
友情鏈接
|
常見問題
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號:
蜀ICP備15031742號-1
新昌县
|
绥芬河市
|
化德县
|
建昌县
|
黄山市
|
平邑县
|
花莲市
|
资讯
|
碌曲县
|
肥东县
|
木里
|
台中县
|
天长市
|
灵宝市
|
来宾市
|
青铜峡市
|
延吉市
|
孝感市
|
旬阳县
|
盐城市
|
武冈市
|
平舆县
|
布尔津县
|
车险
|
新沂市
|
交口县
|
宜兰县
|
穆棱市
|
虎林市
|
保山市
|
越西县
|
民丰县
|
兴宁市
|
巴楚县
|
都江堰市
|
靖西县
|
台安县
|
富平县
|
舞钢市
|
阳原县
|
五台县
|