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行情回顧
　　本周（3.27-4.1）上證綜指上漲0.22%，創(chuàng)業(yè)板上漲1.23%，公用事業(yè)板塊下跌0.30%，環(huán)保板塊下跌0.95%，煤炭板塊上漲0.88%，碳中和板塊上漲1.47%。
　　每周專題：
　　AI算力要求催生數(shù)據(jù)中心規(guī)模擴(kuò)張，IDC用電量需求增大。由ChatGPT引爆的各類AI+應(yīng)用落地對(duì)算力提出要求，IDC建設(shè)有望加速。根據(jù)OpenAI公開信息披露，ChatGPT訓(xùn)練階段總算力消耗約為3640PF-days，對(duì)應(yīng)IDC裝機(jī)功率需求2.68萬(wàn)千瓦。根據(jù)Similarweb的數(shù)據(jù)，截至1M23 ChatGPT日活約1300萬(wàn)人，每人平均1000字左右的問(wèn)題，對(duì)應(yīng)運(yùn)行階段每日算力消耗約為3000PF-days，對(duì)應(yīng)IDC裝機(jī)功率需求66.3萬(wàn)千瓦、全年用電量需求約22億千瓦時(shí)。隨著模型迭代、參數(shù)量的擴(kuò)大，以及日活人數(shù)的擴(kuò)大，相關(guān)算力需求將成倍增加。
　　數(shù)據(jù)中心能耗大，機(jī)房空調(diào)節(jié)能升級(jí)成為數(shù)據(jù)中心節(jié)能有效途徑。數(shù)據(jù)中心在帶來(lái)強(qiáng)大算力的同時(shí)，耗電量也逐步上升。2021年，全國(guó)數(shù)據(jù)中心耗電量達(dá)2166億度，約占全國(guó)總耗電量的2.6%。2021年10月發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見》，其中提出“到2025年，數(shù)據(jù)中心電能利用效率普遍不超過(guò)1.5”。當(dāng)前空調(diào)系統(tǒng)占據(jù)數(shù)據(jù)中心耗能首位，因此在保證可用性基礎(chǔ)上，機(jī)房空調(diào)節(jié)能升級(jí)成為創(chuàng)新重點(diǎn)。節(jié)能高效要求的驅(qū)動(dòng)下，液冷技術(shù)從2016年占比24.5%提升2019年33.4%，我們預(yù)計(jì)液冷技術(shù)將進(jìn)一步替代風(fēng)冷空調(diào)，建議關(guān)注專注節(jié)能降耗機(jī)房空調(diào)的龍頭企業(yè)英維克（通信組覆蓋）、申菱環(huán)境。
　　行業(yè)要聞：
　　3月31日，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見。意見指出，到2030年，能源系統(tǒng)各環(huán)節(jié)數(shù)字化智能化創(chuàng)新應(yīng)用體系初步構(gòu)筑、數(shù)據(jù)要素潛能充分激活，一批制約能源數(shù)字化智能化發(fā)展的共性關(guān)鍵技術(shù)取得突破。
　　3月28日，自然資源部官網(wǎng)發(fā)布《自然資源部辦公廳國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室國(guó)家能源局綜合司關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關(guān)工作的通知》，通知要求，光伏方陣用地不得占用耕地，占用其他農(nóng)用地的，應(yīng)根據(jù)實(shí)際合理控制，節(jié)約集約用地，盡量避免對(duì)生態(tài)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成影響。光伏方陣用地涉及使用林地的，須采用林光互補(bǔ)模式，可使用年降水量400毫米以下區(qū)域的灌木林地以及其他區(qū)域覆蓋度低于50%的灌木林地。
　　3月28日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化工作的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）。《意見》指出，中央企業(yè)要全面貫徹習(xí)近平生態(tài)文明思想，深入落實(shí)碳達(dá)峰碳中和重大戰(zhàn)略決策，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。
　　投資建議：
　　火電：建議關(guān)注火電資產(chǎn)高質(zhì)量、拓展新能源發(fā)電的龍頭企業(yè)華能國(guó)際、寶新能源等；新能源發(fā)電：建議關(guān)注新能源龍頭龍?jiān)措娏Γ缓穗姡航ㄗh關(guān)注核電龍頭企業(yè)中國(guó)核電；靈活性改造：建議關(guān)注青達(dá)環(huán)保。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　電力板塊：新增裝機(jī)容量不及預(yù)期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導(dǎo)致利用小時(shí)數(shù)不及預(yù)期；電力市場(chǎng)化進(jìn)度不及預(yù)期；煤價(jià)維持高位影響火電企業(yè)盈利；補(bǔ)貼退坡影響新能源發(fā)電企業(yè)盈利等。
　　環(huán)保板塊：政策釋放不及預(yù)期等。