久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績點(diǎn)評：2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2810.2億元，由于合并范圍內(nèi)房地產(chǎn)項(xiàng)目竣工交樓結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模減少，同比下降1.37%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤183億元，同比下降33.0%。報(bào)告期內(nèi)公司毛利率為21.97%，同比下降4.76pp。公司嚴(yán)格管控費(fèi)用開支，整體費(fèi)用降幅大于營業(yè)收入降幅，其中管理費(fèi)用47.44億元，同比下降12.7%。
　　深耕核心城市，市占率連續(xù)7年提升。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售金額4573.01億元，同比下降14.51%，優(yōu)于市場總體表現(xiàn)，市場占有率達(dá)3.4%，連續(xù)7年上升；銷售面積2747.95萬平方米，同比下降17.55%。公司始終堅(jiān)持深耕核心城市區(qū)域，重點(diǎn)布局的38個(gè)核心城市銷售貢獻(xiàn)達(dá)86%，同比上升8%。珠三角、長三角銷售貢獻(xiàn)達(dá)56%，同比增加3%。26個(gè)城市銷售規(guī)模排名第一，51個(gè)城市銷售規(guī)模排名第三，較去年分別增加8，9個(gè)。
　　積極補(bǔ)充高質(zhì)量土儲，持續(xù)優(yōu)化資源布局。2022年累計(jì)拓展項(xiàng)目91個(gè)，總地價(jià)1613億元；新增容積率面積1054萬平方米，新增拿地金額達(dá)1613億元，拿地銷售金額比為35.27%。其中下半年新拓展項(xiàng)目總地價(jià)1007億元，占2022年全年62%。持續(xù)聚焦“核心城市+城市群”，38個(gè)核心城市拓展金額占比達(dá)到98%，同比上升8%。
　　 “三道紅線”綠檔達(dá)標(biāo)，財(cái)務(wù)保持穩(wěn)健。報(bào)告期末公司資產(chǎn)負(fù)債率為68.4%，凈負(fù)債率為63.6%，現(xiàn)金短債比為1.57，“三道紅線”均綠檔達(dá)標(biāo)，財(cái)務(wù)保持穩(wěn)健。公司有息負(fù)債3813億元，綜合融資成本約為3.92%，同比下降0.54%，其中公司提高直接融資占比，累計(jì)發(fā)行公司債113億元，中期票據(jù)150億元，累計(jì)規(guī)模增長40.72%，直接平均融資成本為2.88%，公司融資優(yōu)勢突出。報(bào)告期內(nèi)回籠資金4271億元，回籠率達(dá)到93.4%，連續(xù)四年超過93%；公司以銷定產(chǎn)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額74億元，連續(xù)5年為正。
　　盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤復(fù)合增速為12.6%，考慮到公司業(yè)績穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)優(yōu)于同行，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工交付或低于預(yù)期、拿地和銷售回款或低于預(yù)期、地產(chǎn)調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)等。