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1、千兆光網(wǎng)、東數(shù)西算工程拉動(dòng)下，光纖光纜行業(yè)觸底反彈，企穩(wěn)抬升
　　在5G、千兆光網(wǎng)和東數(shù)西算等工程建設(shè)帶動(dòng)下，線纜行業(yè)2022年起需求持續(xù)回暖，受益于光纖集采價(jià)格的回升，線纜企業(yè)盈利狀況得到改善。算力及數(shù)據(jù)傳輸能力需求持續(xù)拉動(dòng)光纖光纜行業(yè)需求增長(zhǎng)及產(chǎn)品升級(jí)。
　　2、國(guó)內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)全球市場(chǎng)主導(dǎo)地位，推動(dòng)千兆光網(wǎng)建設(shè)，光網(wǎng)絡(luò)滲透有望持續(xù)較高增速
　　根據(jù)C114通信網(wǎng)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)光設(shè)備、光纖光纜、光器件三大子版塊市場(chǎng)份額全部超過(guò)50%，為千兆光網(wǎng)規(guī)?；ㄔO(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
　　我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)使得國(guó)內(nèi)大規(guī)模部署千兆光網(wǎng)成本能夠有效降低，同時(shí)面臨當(dāng)前復(fù)雜國(guó)際形勢(shì)，全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控保證產(chǎn)業(yè)鏈安全，為后續(xù)持續(xù)建設(shè)解除了后顧之憂。千兆光網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)力支撐下，三大運(yùn)營(yíng)商有望借助智慧家庭等業(yè)務(wù)發(fā)力加速推進(jìn)部署。
　　3、2022年起，三大運(yùn)營(yíng)商及中國(guó)廣電紛紛開(kāi)啟光纖集采，我們預(yù)計(jì)2023年整體采購(gòu)量有望持續(xù)攀升
　　自2022年以來(lái)，運(yùn)營(yíng)商紛紛開(kāi)啟光纖光纜集采，整體呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”態(tài)勢(shì)。
　　我們認(rèn)為，伴隨國(guó)內(nèi)信息基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)建設(shè)，5G、千兆光網(wǎng)等通信網(wǎng)絡(luò)持續(xù)部署，以及行業(yè)對(duì)FTTR大力推進(jìn)，極力推進(jìn)“光纖入戶”，達(dá)到全屋千兆、全屋智能的家居體驗(yàn)，能夠極大推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商智慧家庭業(yè)務(wù)應(yīng)用落地，進(jìn)一步拉動(dòng)光纖光纜產(chǎn)品需求，2023年整體光纖光纜采購(gòu)量有望繼續(xù)攀升，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)景氣度上行。
　　4、相關(guān)行業(yè)受益標(biāo)的包括長(zhǎng)飛光纖、中天科技、亨通光電、永鼎股份等。
　　5、通信板塊觀點(diǎn)
　　1）低估值、高股息，必選消費(fèi)屬性強(qiáng)的電信運(yùn)營(yíng)商（A+H）板塊：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；
　　2）低估值成長(zhǎng)依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；
　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、光迅科技、中際旭創(chuàng)等；
　　4）高成長(zhǎng)物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠(yuǎn)通信、朗新科技（華西通信&計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；
　　5）10G-PON及家庭寬帶設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；
　　6）其他個(gè)股方面：海格通信（北斗三號(hào)滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL科技（面板價(jià)格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機(jī)械聯(lián)合覆蓋）等。
　　6、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　底層相關(guān)技術(shù)發(fā)展緩慢，運(yùn)營(yíng)商相關(guān)資本開(kāi)支不及預(yù)期。