>> 中信建投-宏觀資產(chǎn)配置(基金投資)周報：權益類基金收益率靠前-230402
| 上傳日期： |
2023/4/2 |
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| 2818KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
黃文濤，顧韡 |
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核心觀點
周度基金平均收益率從高至低分別為：主動權益基金、港股基金、指數(shù)增強型基金、FOF及量化基金、混合債券基金、轉(zhuǎn)債基金、純債基金和股票中性基金。本周靈活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金預測股票倉位為68.18%、46.59%、77.23%、89.56%。本周利率債、城投債、企業(yè)債和二級資本債收益率普遍下行，美債收益率普遍上行。
貨幣市場：本周（2023年3月27日-2023年3月31日，下同）央行投放量11610億元，回籠量3500億元，實現(xiàn)凈投放8110億元。全周來看，銀行間市場質(zhì)押式回購隔夜、7天、14天、21天和1個月的銀行間質(zhì)押回購利率分別變動126.85BP、170.97BP、-2.39BP、317.78BP和78.38BP至2.6441%、3.7081%、3.0192%、6.1441%和3.5624%。
債券市場：利率債，本周利率債收益率普遍下行。城投債，本周城投債收益率普遍下行。企業(yè)債，本周企業(yè)債收益率普遍下行。二級資本債，本周二級資本債收益率普遍下行。美債，收益率普遍上行，10年期美債利率上行10BP至3.48%?？赊D(zhuǎn)債，本周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)提升0.02%，估值方面，可轉(zhuǎn)債加權轉(zhuǎn)股溢價率、算術平均轉(zhuǎn)股溢價率分別變動0.84%、0.81%（絕對水平）至41.92%、44.67%，所處歷史分位數(shù)水平（2020年1月1日至今）分別為82.11%、75.13%。
權益市場：國內(nèi)權益市場方面，本周滬深300、中證500、上證50、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)漲跌幅分別為0.59%、0.47%、0.33%、1.23%和1.94%。風格方面，本周中信金融、周期、消費、成長、穩(wěn)定指數(shù)漲跌幅分別為-0.96%、0.36%、2.01%、0.03%和-1.14%。行業(yè)方面，本周總市值加權平均漲幅前五的行業(yè)分別是美容護理、石油石化、計算機、社會服務和傳媒，漲幅分別為3.97%、3.92%、2.8%、2.8%和2.62%；跌幅前五的行業(yè)分別是國防軍工、房地產(chǎn)、建筑裝飾、輕工制造和建筑材料，跌幅分別為-3.04%、-3%、-2.9%、-2.2%和-2.17%。海外股票指數(shù)方面，納斯達克、標普500、道瓊斯工業(yè)、日經(jīng)225、法國CAC40、英國富時100和德國DAX指數(shù)漲跌幅分別為3.37%、3.48%、3.22%、2.4%和4.38%、3.06%和4.49%。美國市場，本周行業(yè)漲跌幅從高至低排名為必須消費、醫(yī)療、公共事業(yè)、通信、工業(yè)、信息技術、金融、材料、房地產(chǎn)、能源和可選消費。
風險提示：疫情反復程度超預期；政策不及預期；模型失效風險；基金業(yè)績回顧所得結論不可線性外推。
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