>> 國泰君安-中小盤周報(2023年4月第1周)：大小盤交易分化，推薦存儲等主題-230403
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 1662KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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本報告導讀：
4月第1周，大小盤交易結構分化，推薦安全邊際更高的低估值主題，如存儲主題和服務器升級主題等。
摘要：
大小盤交易分化，安全邊際更高的低估值主題勝率更高。4月第1周大小盤交易結構分化，中證1000指數(shù)上漲了0.11%，而滬深300指數(shù)則分別上漲了0.59%；中證1000指數(shù)成交額為1.13萬億元，同比上漲2.07%；滬深300指數(shù)成交額為1.39萬億，同比下降1.62%，中小盤股票表現(xiàn)出了更強的博弈性。同時市場仍處于年報前的業(yè)績真空期，熱點主題估值已處于較高水平，安全邊際更高的低估值主題勝率更高。推薦存儲主題和服務器溫控主題。
美容護理、石油石化行業(yè)周表現(xiàn)較好。4月第1周，從行業(yè)來看，美容護理（申萬）、石油石化（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為3.64%、3.47%。美容護理行業(yè)：從短期看，2月以來疫情影響出清，疊加社交場景恢復，醫(yī)美醫(yī)院春節(jié)假期結束，醫(yī)美疫后逐漸修復，延遲消費的需求逐漸回暖。立足中長期，中國醫(yī)美滲透率和消費頻次將雙重提升，當前中國醫(yī)美滲透率仍為個位數(shù)，在市場教育、技術升級、消費下沉等驅動下會保持高增。石油石化行業(yè)：3月29日中國石油石化企業(yè)信息技術交流大會暨油氣產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型高峰論壇在北京舉行，阿里云在會上首度發(fā)布阿里云石油石化行業(yè)“五朵云”，表示阿里云2023年將全力投入石油石化行業(yè)，為油氣全產(chǎn)業(yè)數(shù)字化提供更安全穩(wěn)定、數(shù)智創(chuàng)新的云上解決方案。
4月第1周，中小盤指數(shù)小幅上漲，表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。4月第1周，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為+0.11%/+0.47%/+0.33%/+1.14%/+0.59%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。4月第1周滬深京三市交易情緒向好，北向資金交易呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，全周總交易額為5797.07億元。專精特新指數(shù)小幅下跌，中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)小幅上漲，單周漲幅分別為-1.15%/+0.11%/+0.59%。
4月第1周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，整體A股龍虎榜活躍度上升。4月第1周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-259.13億元/-143.06億元，資金流入額分別較上周減少136.47億元/132.70億元。中證1000和中證500醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、煤炭等行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況不及預期；2）市場需求減弱帶來風險偏好下行。
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