>> 渤海證券-天地科技(600582)2022年報點評：業(yè)績維持增長，關(guān)注天瑪智控分拆上市進程-230404
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 466KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
寧前羽 |
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事件：
公司公告2022年年報，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入274.16億元，同比增長16.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19.52億元，同比增長20.52%。2022年公司稀釋每股收益為0.472元／股，同比增長20.72%。
點評：
堅持“兩增一控三提高”戰(zhàn)略，盈利能力有所提升
根據(jù)公司2022年度報告，2022Q4公司實現(xiàn)營收75.51億元，同比+10.21%；同期實現(xiàn)歸母凈利潤3.52億元，同比-25.89%。2022年全年公司實現(xiàn)營收274.16億元，同比+16.31%；實現(xiàn)歸母凈利潤19.52億元，同比+20.52%。盈利能力方面，公司期間費用率下降至17.67%，2022年公司銷售毛利率、凈利率分別提升至30.28%、9.24%。
天瑪智控科創(chuàng)板上市申請通過上市委審議
2022年11月24日，公司發(fā)布《關(guān)于所屬子公司北京天瑪智控科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請通過上市委審議的公告》。公告稱，根據(jù)上海證券交易所2022年11月23日發(fā)布的《科創(chuàng)板上市委2022年第95次審議會議結(jié)果公告》，審議結(jié)果為：符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
天瑪智控入選“創(chuàng)建世界一流專精特新示范企業(yè)”
根據(jù)公司公告，公司所屬子公司北京天瑪智控科技股份有限公司收到國務(wù)院國資委《關(guān)于印發(fā)創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)和專精特新示范企業(yè)名單的通知》（國資廳發(fā)改革〔2023〕4號），天瑪智控成功入選“創(chuàng)建世界一流專精特新示范企業(yè)”名單。
盈利預(yù)測，維持“增持”評級
2022年公司業(yè)績小幅低于我們此前預(yù)期，我們下調(diào)公司2023、2024年業(yè)績增速目標(biāo)，營收增速分別對應(yīng)+12.2%、+12.7%，對應(yīng)銷售毛利率為30.9%、30.5%。綜上分析，我們預(yù)計公司2023-2025年EPS為0.63、0.69、0.76元/股，對應(yīng)PE分別為7.86、7.18、6.50倍，公司作為煤機智能化裝備領(lǐng)先企業(yè)，有望持續(xù)受益于行業(yè)高景氣，建議持續(xù)關(guān)注天瑪智控分拆上市進程，我們維持對公司“增持”投資評級。
風(fēng)險提示
疫情波動風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟增速低于預(yù)期。
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