>> 德邦證券-電子行業(yè)點(diǎn)評(píng)：AI算力迎爆發(fā)時(shí)刻-230405
| 上傳日期： |
2023/4/6 |
大小： |
389KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進(jìn) |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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AI算力迎爆發(fā)時(shí)刻。ChatGPT需求量高于預(yù)期，OpenAI停止Plus付費(fèi)。OpenAI近期在通過多種方式減少ChatGPT訪問，反映其需求量超過預(yù)期，背后的AI算力需求迎來“爆發(fā)式”增長時(shí)刻！根據(jù)CSDN報(bào)道，微軟為構(gòu)建ChatGPT的算力構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施，需要將上萬顆英偉達(dá)A100芯片進(jìn)行連接，并重新設(shè)計(jì)服務(wù)架構(gòu)，該項(xiàng)目已耗費(fèi)微軟數(shù)億美元。因此，我們認(rèn)為算力層面的供需不匹配將成為制約AIGC發(fā)展關(guān)鍵瓶頸。
ChatGPTPlus基于GPT-4模型，算力需求量有望比上一代增長。目前最新發(fā)布的ChatGPTPlus功能強(qiáng)大，是基于GPT-4模型，而普通的ChatGPT使用的是GPT-3.5模型。GPT-4是一個(gè)超大容量的多模態(tài)模型，能夠輸入最多2.5萬個(gè)文字，甚至進(jìn)行圖像、語音、視頻的輸入。預(yù)計(jì)GPT-4更強(qiáng)大的功能將帶來對(duì)算力需求的進(jìn)一步增大。
目前國內(nèi)多家廠商爭(zhēng)相發(fā)力AI大模型，算力升級(jí)有望成為產(chǎn)業(yè)級(jí)需求。即GPT-3發(fā)布后，國內(nèi)各廠商亦在進(jìn)行AI大模型的布局。2022年6月，騰訊多模態(tài)AI大模型先被應(yīng)用在了廣告投放這一toB業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行"降本增效"；百度于2023年3月16日首先發(fā)布其AI產(chǎn)品"文心一言"；華為云人工智能領(lǐng)域首席科學(xué)家田奇將在4月8日至9日于中國人工智能學(xué)會(huì)主辦的人工智能大模型技術(shù)高峰論壇介紹"盤古大模型的進(jìn)展及其應(yīng)用"，該模型可分為NLP大模型、CV大模型、科學(xué)計(jì)算大模型，在華為云官網(wǎng)已被標(biāo)注為"即將上線"狀態(tài)；根據(jù)潮新聞報(bào)道，2023阿里云峰會(huì)將于4月11日在北京召開，在此次峰會(huì)上將正式推出阿里大模型。我們認(rèn)為，"算力瓶頸"不僅是OpenAI一家所面臨的問題。著國內(nèi)廠商AI大模型的迭代，各廠商對(duì)GPU、CPU等算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求將快速提升，推動(dòng)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)齊升。
貴州省算力建設(shè)規(guī)劃出臺(tái)，面向全國建設(shè)算力保障基地。近日，貴州省大數(shù)據(jù)發(fā)展管理局、國家發(fā)展和改革委員會(huì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展中心編制的《面向全國的算力保障基地建設(shè)規(guī)劃》對(duì)外發(fā)布?！兑?guī)劃》總體目標(biāo)方面提出，到2025年，面向全國的算力保障基地建設(shè)任務(wù)全面完成。具體來看，《規(guī)劃》提出到2025年，貴州省服務(wù)器機(jī)架從現(xiàn)有的10.8萬架提升到80萬架；服務(wù)器放置最大數(shù)量從225萬臺(tái)提升至400萬臺(tái)；算力提升從現(xiàn)有的0.81Eflops提升至10Eflops，而存力從現(xiàn)有的11.34Eb提升到60Eb。貴州省的算力建設(shè)將大力保障未來我國算力日益增長的需求。
AI大模型賦能智能終端，商業(yè)閉環(huán)推動(dòng)行業(yè)迅猛發(fā)展。AI大模型的發(fā)展除了賦能各類行業(yè)應(yīng)用，在toC端也有新的創(chuàng)新。目前網(wǎng)絡(luò)上已經(jīng)有天貓精靈接入類似ChatGPT的大模型的樣品測(cè)試，其語音交互等功能較傳統(tǒng)音箱變得更加智能化。預(yù)計(jì)通過AI技術(shù)的加持，智能終端需求量將迎來新的增長，從而繼續(xù)推動(dòng)云端以及邊緣端算力芯片需求的提升。
投資建議：（1）算力芯片作為AI應(yīng)用的核心，關(guān)注寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微等；（2）存儲(chǔ)芯片周期逐步觸底&美光審查帶來國產(chǎn)化加速，關(guān)注兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、普冉股份、恒爍股份等；（3）智能終端有望受益于大模型的發(fā)展，終端制造廠商關(guān)注奮達(dá)科技、國光電器、漫步者、佳禾智能等；邊緣端算力芯片方面關(guān)注恒玄科技、全志科技、炬芯科技、樂鑫科技等；（4）AI服務(wù)器滲透率有望明顯提升，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的：滬電股份、深南電路、瀾起科技等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、全球貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。
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