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安信證券-行業(yè)輪動(dòng)新框架簡(jiǎn)介:四輪驅(qū)動(dòng)-230406
上傳日期:
2023/4/6
大?。?/td>
3099KB
格式:
pdf 共16頁(yè)
來(lái)源:
安信證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
楊勇
,
侯向哲
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
“賺錢(qián)效應(yīng)異動(dòng)”:
通過(guò)強(qiáng)勢(shì)股占比的提升來(lái)監(jiān)控行業(yè)異動(dòng),然后剔除高位、剔除下行趨勢(shì)、剔除弱勢(shì)行業(yè),再優(yōu)選行業(yè)內(nèi)個(gè)股走勢(shì)結(jié)構(gòu)更優(yōu)的異動(dòng)信號(hào)提升異動(dòng)信號(hào)的有效性。17.1至23.3共計(jì)674個(gè)信號(hào),持有20日的勝率為63%,盈虧比1.33,同期相對(duì)于滬深300的超額勝率為62%,超額盈虧比為1.62;
強(qiáng)勢(shì)行業(yè)的“空中加油”:
通過(guò)定義強(qiáng)勢(shì)行業(yè)的“空中加油”情境,彌補(bǔ)部分被剔除的高位信號(hào)。17.1至23.3共計(jì)91個(gè)信號(hào),持有20日的勝率為53%,盈虧比1.89,同期相對(duì)于滬深300的超額勝率為53%,超額盈虧比為2.07;
弱勢(shì)行業(yè)的反轉(zhuǎn):
通過(guò)定義弱勢(shì)行業(yè)的反轉(zhuǎn)情境,彌補(bǔ)部分被剔除的弱勢(shì)信號(hào)。17.1至23.3共計(jì)73個(gè)信號(hào),持有20日的勝率為74%,盈虧比2.86,同期相對(duì)于滬深300的超額勝率為71%,超額盈虧比為1.88;
極端底部位置:
通過(guò)定義極端底部位置的情境,提升“黃金坑”的介入機(jī)會(huì)。17.1至23.3共計(jì)158個(gè)信號(hào)。持有20日的勝率為75%,盈虧比2.23,同期相對(duì)于滬深300的超額勝率為72%,超額盈虧比為1.75;
組合構(gòu)建:
基于30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)(剔除綜合)和65個(gè)主要ETF的基準(zhǔn)指數(shù)的4類(lèi)信號(hào)構(gòu)建組合,采取持倉(cāng)時(shí)間動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的方法,2017.1.1~2023.3.31期間的費(fèi)后年化收益為25.73%,年化超額收益21.9%,超額收益的最大回撤為13.45%,夏普比率1.56,月勝率66.67%。
風(fēng)險(xiǎn)提示:根據(jù)歷史信息及數(shù)據(jù)構(gòu)建的模型在市場(chǎng)急劇變化時(shí)可能失效。
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