>> 華泰證券-基礎材料行業(yè)周報(第十四周)：一帶一路光熱玻璃迎政策催化-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,張藝露,黃穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：實物量放量仍需時間，一帶一路/光熱玻璃迎政策催化
上周中法聯(lián)合聲明發(fā)布，中國與海外國家來訪和合作明顯增加，有望催化一帶一路細分板塊。根據(jù)我們的實物量高頻數(shù)據(jù)體系，上周投資實物量回升趨勢放緩，主要受清明假期和雨水天氣等因素影響，我們維持認為實物量整體處于弱恢復過程，從資金、地產(chǎn)銷售到施工實物量的傳導仍然需要時間。近期玻纖、光伏玻璃、高純石英砂均在持續(xù)去庫的過程中，價格端有所企穩(wěn)甚至上行，看好23Q2細分材料量價齊升。光熱玻璃裝機目標明確，“十四五”每年計劃新開工光熱發(fā)電3GW，但價格端信號仍有待更加明確。短期建筑建材行業(yè)重點推薦華鐵應急、鴻路鋼構(gòu)、中國鐵建、偉星新材、福萊特。
上周回顧
上周全國水泥市場價格環(huán)比-1.1%；水泥出貨率54.5%，環(huán)/同比-6.0/-8.2pct。浮法玻璃價格環(huán)比+0.9%，庫存5346萬重箱，環(huán)降2.4%。3.2mm/2.0mm光伏鍍膜玻璃價格環(huán)比+1.96%/持平。輕堿/重堿均價環(huán)比-1.2%/-0.1%，純堿庫存環(huán)比+23.9%，至31.25萬噸，開工率91.57%，環(huán)比-2.21pct。玻纖電子紗價格環(huán)比持平，噴射合股紗價格環(huán)比持平，電子布價格環(huán)比持平。消費建材原料價格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，國廢/瀝青環(huán)比+1.4%/-0.5%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比持平/-0.9%/+0.8%。
重點公司及動態(tài)
福萊特4月6日晚間發(fā)布公告稱，公司近日與正泰新能及其16家子公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，預估銷售光伏玻璃約80.51億元(含稅)，占福萊特2022年度收入約52.27%。精工鋼構(gòu)2023年4月6日晚間公告稱，23年Q1共新簽合同114項，累計合同金額55.0億元，較上年同期增加23.4%。
風險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標力度低于預期。
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