>> 光大證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)2023年第14周：區(qū)域聯(lián)合攻關(guān)與上中下游聯(lián)動(dòng)，半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)鍵技術(shù)突破將持續(xù)推進(jìn)-230410
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1546KB |
| 格式： |
pdf 共21頁(yè) |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
陳佳寧,楊紹輝 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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重點(diǎn)子行業(yè)觀點(diǎn)
1、半導(dǎo)體設(shè)備：長(zhǎng)三角三省一市科技廳（委）聯(lián)合攻堅(jiān)集成電路，聚焦2-3年內(nèi)可取得突破的項(xiàng)目，我國(guó)集成電路發(fā)展迎來政策窗口期。4月6日，上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)、江蘇省科學(xué)技術(shù)廳、浙江省科學(xué)技術(shù)廳、安徽省科學(xué)技術(shù)廳聯(lián)合制定《長(zhǎng)三角科技創(chuàng)新共同體聯(lián)合攻關(guān)計(jì)劃實(shí)施辦法（試行）》，圍繞集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)領(lǐng)域，長(zhǎng)三角將聯(lián)合攻堅(jiān)聚焦2年-3年可取得突破。4月6日，全國(guó)集成電路標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“集成電路標(biāo)委會(huì)”）成立大會(huì)暨一屆一次全體委員會(huì)議在京召開，會(huì)議表示要強(qiáng)化集成電路先進(jìn)技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)融合，加快建設(shè)與時(shí)俱進(jìn)的集成電路標(biāo)準(zhǔn)體系，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的有效溝通，支持企業(yè)深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定，推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施應(yīng)用。區(qū)域聯(lián)合攻關(guān)、上中下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)，我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)鍵技術(shù)將持續(xù)突破。建議關(guān)注布局涂膠顯影的芯源微，布局清洗、涂膠顯影與熱處理的盛美上海，布局介質(zhì)刻蝕的中微公司，以及探針臺(tái)環(huán)節(jié)的長(zhǎng)川科技，測(cè)試機(jī)環(huán)節(jié)的華峰測(cè)控，劃片機(jī)環(huán)節(jié)的光力科技，晶圓減薄環(huán)節(jié)的華海清科。
2、工程機(jī)械：開工仍有回升空間，產(chǎn)品需求有望逐步企穩(wěn)反彈。工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈短期仍處于調(diào)整期，銷量下滑與原材料成本相對(duì)高位的雙重壓力對(duì)工程機(jī)械企業(yè)的盈利能力提出挑戰(zhàn)；但在新一年國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的大環(huán)境下，基建與地產(chǎn)投資有望邊際改善，工程機(jī)械國(guó)內(nèi)銷量降幅有望逐步收窄，全面好轉(zhuǎn)還有待于觀察基建及地產(chǎn)投資恢復(fù)程度，以及存量機(jī)器的消化程度。維持推薦三一重工、中聯(lián)重科（A/H）、恒立液壓等龍頭。
3、通用設(shè)備：通用設(shè)備行業(yè)需求仍處于恢復(fù)過程中。23年1-2月機(jī)床行業(yè)市場(chǎng)需求偏弱，但各項(xiàng)增長(zhǎng)積極因素正在發(fā)揮作用，23年行業(yè)有望迎來需求增長(zhǎng)。半導(dǎo)體零部件的國(guó)產(chǎn)化、新能源汽車、風(fēng)機(jī)大型化等提高了對(duì)我國(guó)高端機(jī)床和刀具等通用機(jī)械設(shè)備的需求，高端機(jī)床刀具制造商產(chǎn)能將逐漸釋放。機(jī)床行業(yè)建議關(guān)注科德數(shù)控、海天精工、拓斯達(dá)、紐威數(shù)控、國(guó)盛智科、浙海德曼；刀具建議關(guān)注歐科億、華銳精密、中鎢高新。
4、光伏設(shè)備：硅料延續(xù)跌價(jià)，硅片價(jià)格堅(jiān)挺，但182mm硅片上漲動(dòng)力已缺乏。硅片環(huán)節(jié)的短期供需偏緊有所發(fā)酵，關(guān)注高純石英、石英坩堝、長(zhǎng)晶爐企業(yè)，關(guān)注鈣鈦礦與光伏鍍銅新技術(shù)。資本加速加碼鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)，極電光能獲深創(chuàng)投領(lǐng)投的A輪融資，鈣鈦礦光伏標(biāo)準(zhǔn)專題組成立大會(huì)召開，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系有望加快完善助力產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。光伏銅電鍍行情發(fā)展至關(guān)注HJT行業(yè)大β階段，23H1是HJT電池片大規(guī)模量產(chǎn)線跑通投產(chǎn)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)化早期“錦上添花”式Cu-HJT迎來應(yīng)用機(jī)遇。推薦邁為股份、晶盛機(jī)電，建議關(guān)注高測(cè)股份、捷佳偉創(chuàng)、微導(dǎo)納米、奧特維、京山輕機(jī)、金晶科技、德滬涂膜、芯碁微裝、蘇大維格、東威科技、羅博特科、寶馨科技、德龍激光、石英股份、歐晶科技、天宜上佳。
5、鋰電設(shè)備：鋰電設(shè)備估值處歷史低位，出海與新技術(shù)驅(qū)動(dòng)新設(shè)備上線。截至2023/4/7，近一年鋰電設(shè)備指數(shù)跌幅達(dá)27.43%。碳酸鋰延續(xù)跌價(jià)，仍在庫(kù)存累積階段,關(guān)注電池成本下降后需求反轉(zhuǎn)。廣汽埃安發(fā)布彈匣電池2.0安全技術(shù)，該技術(shù)使用了復(fù)合集流體材料，標(biāo)志著該材料安全性再獲國(guó)內(nèi)車企認(rèn)可。3月31日美國(guó)財(cái)政部、國(guó)稅局聯(lián)合發(fā)布IRA對(duì)于關(guān)鍵礦物和電池材料本地化比例的具體指引，美國(guó)加速鋰電產(chǎn)業(yè)鏈本土化已成定局，后續(xù)國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)通過技術(shù)入股等方式在美國(guó)本土化建廠模式持續(xù)。前述細(xì)則對(duì)“生產(chǎn)制造母機(jī)”鋰電設(shè)備并無限制，國(guó)內(nèi)具備全球化供應(yīng)能力的設(shè)備廠商在合作上具備優(yōu)勢(shì)。推薦先導(dǎo)智能、東威科技、驕成超聲，建議關(guān)注杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光、歐克科技。
6、風(fēng)電設(shè)備：海風(fēng)深遠(yuǎn)海進(jìn)程加速，浮式風(fēng)機(jī)迎來發(fā)展契機(jī)。國(guó)家能源局將出臺(tái)政策推動(dòng)海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海發(fā)展，浮式風(fēng)機(jī)將帶來錨鏈、海纜等環(huán)節(jié)新的增量空間。在降本大趨勢(shì)下，滑動(dòng)軸承、海纜、塔筒等抗通縮環(huán)節(jié)值得關(guān)注。建議關(guān)注亞星錨鏈、東方電纜、中天科技、長(zhǎng)盛軸承、雙飛股份、大金重工、明陽智能。
風(fēng)險(xiǎn)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；基建投資不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
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