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核心觀點
　　2022年我國私募股權(quán)投資市場的募資規(guī)模同比保持增長，但投資和退出規(guī)模同比下降。展望2023年，隨著疫情影響逐步淡化、宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升和地方政府加快推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化，私募股權(quán)投資規(guī)模增速有望迎來回暖；此外，全面注冊制的實施也進一步暢通了私募股權(quán)投資的退出渠道，更有利于更好地實現(xiàn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量循環(huán)發(fā)展。
　　摘要
　　宏觀回顧：經(jīng)濟運行總體保持穩(wěn)定。需求方面，受局部地區(qū)疫情反復(fù)影響，2022年社零總額同比微降，但固定資產(chǎn)投資表現(xiàn)較為穩(wěn)健，其中制造業(yè)投資保持增長，地產(chǎn)投資承壓，基建投資發(fā)力。供給方面，工業(yè)生產(chǎn)總體保持穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
　　監(jiān)管政策：2022年全年，多部門密集出臺產(chǎn)業(yè)投資相關(guān)政策措施，推動支持輕工業(yè)、新能源、醫(yī)藥工業(yè)等重要項目加快建設(shè)。各地政府亦積極發(fā)布各類產(chǎn)業(yè)扶持政策推動區(qū)域經(jīng)濟高速發(fā)展，落實主體投資責(zé)任。
　　募資端：2022年募資金額同比增長。2022年共有8,489只基金募資44,933.53億元，同比+5.72%，其中，管理機構(gòu)具有國資背景的3,322只基金募資24,679.79億元，同比+13.55%。
　　投資端：2022年私募股權(quán)投資規(guī)模同比下滑。2022年全年機構(gòu)共投資總部在中國的非上市企業(yè)7,144家，同比-26.34%；機構(gòu)合計投資金額為3,360.52億元，同比-53.37%。
　　退出端：2022年退出數(shù)量同比略有下滑，隨著2023年全面注冊制的落地有望帶動退出數(shù)量回升。2022年全年共有7,731項投資實現(xiàn)退出，同比-2.36%。分退出方式來看，50.85%是通過IPO上市渠道，10.18%通過并購，13.12%通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
　　2022年前五大投資項目涉及金融/保險、清潔技術(shù)/新能源、互聯(lián)網(wǎng)/電子商務(wù)、化工原料及加工/新材料行業(yè)，其中清潔技術(shù)/新能源行業(yè)相關(guān)的企業(yè)有兩家；融資規(guī)模最大的項目是位于北京市的中郵人壽保險。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟劇烈波動；私募股權(quán)監(jiān)管政策發(fā)生重大變化；一/二級市場估值倒掛等。