>> 華西證券-電子行業(yè)：IT需求有望復(fù)蘇，國內(nèi)面板企業(yè)新戰(zhàn)場-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 960KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉奕司 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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事件概述:
集邦咨詢4月發(fā)布報告，第二季在筆電整機(jī)及零組件庫存壓力將會緩解的預(yù)期下，渠道回補(bǔ)需求有望逐月增強(qiáng)，同時帶動第二季度筆電出貨量提升至3,763萬臺，環(huán)比增長11%，增幅創(chuàng)近兩年新高。
分析與判斷:
TV面板復(fù)蘇后，IT面板有望成為下一復(fù)蘇領(lǐng)域集邦咨詢
預(yù)測二季度筆電需求將環(huán)比增長，三月份也預(yù)測第二季液晶監(jiān)視器面板出貨量季增15.1%，明顯已接近疫情前水平。在其公布的四月價格信息中，TV面板價格繼續(xù)上漲，IT面板三月止跌四月持平。我們認(rèn)為對應(yīng)IT面板需求將有所恢復(fù)，雖然不及去年同期水平，但環(huán)比的增長和價格止跌有可能是IT面板需求復(fù)蘇的預(yù)兆。
TCL科技T9產(chǎn)線量產(chǎn)，國內(nèi)面板企業(yè)發(fā)力IT面板
IT之家4月6日報道，TCL斥資350億元打造的T9項目（8.6代產(chǎn)線）正式量產(chǎn)下線。TCL公告顯示，結(jié)合T9的產(chǎn)能釋放，將在客戶和產(chǎn)品層面全面打開。過去受制于產(chǎn)線和產(chǎn)能的限制，公司在中尺寸領(lǐng)域主要覆蓋的是高端的品類，交付質(zhì)量與能力獲得品牌客戶的充分認(rèn)可。隨著T9產(chǎn)能釋放，TCL科技會切入更加主流的市場，擴(kuò)大市場份額，打造業(yè)務(wù)增長新動能。T9作為業(yè)界最新的立足中尺寸的產(chǎn)線，在前期針對設(shè)備制程、切割效率、性能指標(biāo)上都做了優(yōu)化工作，比如在一些特定主流的尺寸上，切割效率要比行業(yè)高10%甚至20%。我們認(rèn)為T9產(chǎn)線正式量產(chǎn)，標(biāo)志著國內(nèi)面板企業(yè)將借助電視面板的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步競爭IT面板領(lǐng)域。
投資建議：
我們認(rèn)為電視面板復(fù)蘇仍在持續(xù)，量價將繼續(xù)上升，而IT面板將成為國內(nèi)面板企業(yè)又一個增長點(diǎn)，借鑒電視面板的成功經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)企業(yè)未來在IT面板領(lǐng)域?qū)⒂型傧乱怀恰Ｖ攸c(diǎn)推薦面板生產(chǎn)企業(yè)：TCL科技（面板）。受益標(biāo)的：京東方A、深天馬A、維信諾、彩虹股份、精測電子。
風(fēng)險提示
顯示面板行業(yè)恢復(fù)不及預(yù)期；顯示面板行業(yè)競爭加??；經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期。
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