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互聯(lián)網(wǎng)：騰訊視頻將和抖音達(dá)成版權(quán)授權(quán)合作。長視頻競爭的本質(zhì)始終是內(nèi)容為王，流量渠道和宣發(fā)是相對輔助的因素，此次達(dá)成合作可能會(huì)成為一個(gè)新的趨勢，未來會(huì)有更多長短視頻達(dá)成合作的趨勢存在。
　　 AI+：（1）華為云人工智能領(lǐng)域首席科學(xué)家田奇分享了盤古大模型的進(jìn)展及應(yīng)用，盤古大模型能夠?yàn)榭蛻籼峁┐诡愋袠I(yè)大模型，有望在正式發(fā)布后，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。（2）脫口秀演員鳥鳥在微博發(fā)布一段視頻，展示了阿里大模型聯(lián)合項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)與鳥鳥合作訓(xùn)練出的天貓精靈“鳥鳥分鳥”數(shù)字分身，智能音箱與大模型的結(jié)合展現(xiàn)了AI+在更多即時(shí)性、個(gè)性化場景下的應(yīng)用可能性。
　　投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題機(jī)會(huì)。（1）本周我們更新了互聯(lián)網(wǎng)公司22Q4業(yè)績總結(jié)和23年展望，我們建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的商業(yè)模式迭代（視頻電商向貨架電商迭代和短視頻流量探索本地生活），以及內(nèi)容型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在監(jiān)管常態(tài)化后的意外爆款拉動(dòng)業(yè)績的估值提升。頭部公司建議關(guān)注騰訊控股、快手-W、美團(tuán)-W；游戲可能超預(yù)期的嗶哩嗶哩和網(wǎng)易；疫后復(fù)蘇帶來業(yè)績驅(qū)動(dòng)的泡泡瑪特、微博；以及穩(wěn)定格局帶來盈利模型改善的云音樂、愛奇藝、騰訊音樂。同時(shí)，建議關(guān)注醫(yī)藥電商平臺(tái)京東健康、平安好醫(yī)生等。（2）3月游戲版號(hào)維持穩(wěn)健發(fā)放，游戲行業(yè)在政策利好與AI技術(shù)賦能雙重利好驅(qū)動(dòng)下，關(guān)注頭部游戲公司騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、心動(dòng)公司、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、湯姆貓、紫天科技。（3）關(guān)注板塊龍頭價(jià)值修復(fù)及績優(yōu)個(gè)股，營銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（23年經(jīng)營杠桿釋放）、兆訊傳媒（疫后修復(fù)彈性大）；長視頻，建議關(guān)注芒果超媒；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國等。（4）教育板塊，職業(yè)教育利好頻發(fā)下相關(guān)個(gè)股估值修復(fù)空間大，貼息政策有望逐步在教育信息化公司收入端體現(xiàn)，教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型初顯成效，建議持續(xù)關(guān)注新東方、新東方在線、視源股份（復(fù)蘇&政策利好）等相關(guān)個(gè)股。（5）關(guān)注AIGC技術(shù)在內(nèi)容創(chuàng)作及多模態(tài)衍生品制作的應(yīng)用迭代，影視版權(quán)關(guān)注華策影視、光線傳媒、上海電影，文學(xué)版權(quán)關(guān)注閱文集團(tuán)、中文在線、掌閱科技，圖片版權(quán)關(guān)注視覺中國，動(dòng)漫IP關(guān)注湯姆貓、奧飛娛樂。（6）主題關(guān)注AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，推薦持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化以及產(chǎn)業(yè)鏈公司動(dòng)態(tài)，當(dāng)前重點(diǎn)推薦關(guān)注大模型、頭部公司產(chǎn)業(yè)鏈、國內(nèi)廠商海外布局/國內(nèi)映射、AI+游戲（整體估值處于相對低位，持續(xù)推薦）、AI+教育/辦公、AI+IP、AI+電商、AI+營銷、AI+虛擬人、小模型服務(wù)商等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、游戲公司技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。