>> 國元國際-半導(dǎo)體業(yè)周報：美國PCE指數(shù)降溫，提升投資者信心-230404
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
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作者： |
徐晨 |
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行情回顧：
上周（2023年03月27日-2023年3月31日），美股市場進(jìn)一步調(diào)整，美股市場整體回升。美股市場，道指、標(biāo)普500、納指周漲跌幅分別為2.60%、3.31%、3.85%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)周漲幅4.78%。芝加哥期權(quán)交易所波動指數(shù)（VIX）下降-9.22%。
政策/事件分析：
日本政府限制受補(bǔ)貼企業(yè)在中國產(chǎn)能：日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省（以下簡稱為：“經(jīng)產(chǎn)省”）于3月31日提出了計劃“新增23類禁止出口的尖端半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”的政令，并計劃在今年五月修改政令、7月份正式實(shí)施。
美光科技（MU.O）FY23Q2財報簡評：庫存或已見頂，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)帶動未來增長。
新聞簡報：
歐美銀行危機(jī)
證監(jiān)會主席會見國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人
美國通脹議題
ChatGPT議題
投資建議：
我們認(rèn)為當(dāng)前半導(dǎo)體板快正在經(jīng)歷周期性調(diào)整。美聯(lián)儲加息25個基點(diǎn)、核心物價指數(shù)增長低于預(yù)期，提升了投資者的信心，上周VIX指標(biāo)下降9%。但多位美聯(lián)儲官員的鷹派表態(tài)反映出美聯(lián)儲在決策上的矛盾性和政策的難以平衡性，美國經(jīng)濟(jì)短期不著陸的可能性上升。
上周半導(dǎo)體股票整體周漲幅向好。AI應(yīng)用需求持續(xù)拉動GPU業(yè)務(wù)和云服務(wù)高速增長。市場的迫切需求拉動了英偉達(dá)（NVDA.O）、臺積電（TSM.N）等相關(guān)企業(yè)的快速增長。以意法半導(dǎo)體（STM.N）、安森美（ON.O）、恩智浦（NXPI.O）等為代表車用半導(dǎo)增長迅速，考慮到新能源車未來的成長潛力，車用半導(dǎo)體還有很大的成長空間和機(jī)會。建議關(guān)注基本面穩(wěn)固、有行業(yè)增長點(diǎn)的企業(yè)：臺積電（TSM.N）、英偉達(dá)(NVDA.O)、英特爾(INTC.O)、超威半導(dǎo)體(AMD.O)、意法半導(dǎo)體（STM.N）、安森美（ON.O）、恩智浦（NXPI.O）。
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