>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：生產(chǎn)端持續(xù)回暖-230407
| 上傳日期： |
2023/4/7 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖雨 |
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生產(chǎn)：主要開(kāi)工率指標(biāo)總體上漲。鋼材供給小幅回暖：本周唐山鋼廠高爐開(kāi)工率58.73%，與上一周持平；產(chǎn)能利用率77.12%，本周環(huán)比上漲0.29個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)有所回暖：本周汽車全鋼胎開(kāi)工率環(huán)比上漲3.42個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲19.42個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開(kāi)工率環(huán)比上漲0.39個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲6.36個(gè)百分點(diǎn)。化纖生產(chǎn)開(kāi)工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開(kāi)工率環(huán)比回升1.86個(gè)百分點(diǎn)，PX開(kāi)工率環(huán)比下跌4.32個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長(zhǎng)絲（江浙地區(qū)）本周開(kāi)工率環(huán)比上漲1.35個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來(lái)看，本周開(kāi)工率指標(biāo)總體上漲。鋼廠開(kāi)工率與上周持平，產(chǎn)能利用率相比上周有所回升，二者均高于去年同期；化工產(chǎn)品開(kāi)工率方面，PX開(kāi)工率有所回落，滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率持續(xù)回升，PTA開(kāi)工率有回暖跡象；汽車輪胎開(kāi)工率有所回升。
需求：商品房銷售熱度下降，土地市場(chǎng)熱度回升。本周商品房銷售面積總體下跌：30大中城市商品房成交面積環(huán)比下跌47.07%，一、二、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌45.03%、47.73%、47.83%。土地成交面積總體上漲：截至4月2日，100大中城市成交土地面積1976.54萬(wàn)平方米，環(huán)比上漲30.69%。二、三線城市成交土地占地面積分別上漲58.25%、23.69%，一線城市成交土地占地面積環(huán)比下跌24.58%。成交土地溢價(jià)率上漲：截至4月2日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為7.23%，較上周回升3.51個(gè)百分點(diǎn)。一、二、三線城市成交土地溢價(jià)率分別環(huán)比上漲7.94%、0.06%、4.93%。當(dāng)前土地市場(chǎng)總體熱度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上漲，但低于去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率回升，表現(xiàn)高于上月及去年同期水平。商品房銷售方面，一、二、三線城市銷售面積均有所下跌。
本周乘用車銷量大幅上漲：截至3月31日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為16.2萬(wàn)輛，環(huán)比上漲183.40%，月初至今同比上漲53.87%，乘用車零售日均銷量為11.5萬(wàn)輛，本周環(huán)比上漲150.05%，月初至今同比上漲34.31%。
鋼材庫(kù)存漲跌互現(xiàn)：從庫(kù)存來(lái)看，螺紋鋼和熱軋板庫(kù)存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下降0.32%和3.00%，線材庫(kù)存有所回升，本周環(huán)比上漲0.50%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫(kù)存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口表現(xiàn)有所回暖，出口表現(xiàn)持續(xù)低迷：出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）持續(xù)回落，本周環(huán)比下跌0.58%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲3.59%。散貨船市場(chǎng)有所回暖，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回升趨勢(shì)，中國(guó)進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比回升5.23%。當(dāng)前出口同環(huán)比整體上為負(fù)值，進(jìn)口指標(biāo)環(huán)比回暖、同比回落，或指向外需仍然較為疲軟，內(nèi)需有上升態(tài)勢(shì)。
價(jià)格：食品價(jià)格整體下行，上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。食品價(jià)格整體下行：截至4月6日，本周豬肉價(jià)格相比上周有所回落，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下降0.95%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價(jià)格分別下降0.45%、0.64%、2.70%、0.44%。蔬果價(jià)格漲跌互現(xiàn)，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.76%，7種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比回升1.93%。上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：截至4月6日，原油期貨價(jià)格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲7.38%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲8.51%。有色期貨價(jià)格整體下跌，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比回落1.55%，鋁價(jià)格環(huán)比回落2.17%。工業(yè)品價(jià)格整體下行：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌0.08%。長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格環(huán)比下跌1.13%，鋁價(jià)格與上周持平；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比下跌2.47%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌2.27%；水泥價(jià)格環(huán)比下跌0.55%；秦皇島港動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下跌2.33%。本周人民幣有所貶值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.06%至6.88，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.15%至7.49，100日元兌人民幣匯率環(huán)比上漲1.08%至5.22，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.81%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：食品和工業(yè)品價(jià)格整體下行，出口表現(xiàn)持續(xù)疲軟。
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