>> 方正證券-小熊電器(002959)2023Q1業(yè)績端預(yù)計高增，精品化戰(zhàn)略+原材料低價助力利潤成長-230415
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
大小： |
722KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
孟昕 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：
2023年4月14日，小熊電器發(fā)布2023Q1業(yè)績預(yù)告。2023Q1公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤1.51-1.72億元，同比+45%-65%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.43-1.62億元，同比+45%-65%。
2023Q1利潤端預(yù)計實現(xiàn)高增，原材料價格低位助力業(yè)績增長。2023Q1公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤1.51-1.72億元（+45%-65%），業(yè)績端有望實現(xiàn)高速增長，主因系：1）公司產(chǎn)品精品化戰(zhàn)略逐步見效，助力2023Q1營收同比+25%-30%，進而拉動利潤提升；2）做強傳統(tǒng)品類的同時做大新興品類，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；3）原材料價格維持在相對低位，助力公司利潤增長。
投資建議：行業(yè)端，伴隨國內(nèi)經(jīng)濟復蘇和消費者需求有望回暖，未來廚房小家電行業(yè)規(guī)模有望逐步提升。公司端，精品化戰(zhàn)略持續(xù)落地，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利公司長期發(fā)展，布局生產(chǎn)端分享智能化紅利，有望共同助力收入、業(yè)績端持續(xù)快增。我們預(yù)計，2023-2025年公司歸母凈利潤分別為4.99/5.76/6.64億元，對應(yīng)EPS為3.20/3.69/4.26元，當前股價對應(yīng)PE為21.58/18.68/16.19倍。維持“推薦”評級。
風險提示：市場競爭加劇、國內(nèi)外疫情反復、研發(fā)成果不及預(yù)期等。
|
|
