>> 財通證券-黃山旅游(600054)23Q1客流修復業(yè)績有望復蘇，構建數(shù)字化生態(tài)-230417
| 上傳日期： |
2023/4/18 |
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| 1000KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉洋,李躍博 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司發(fā)布2022年年度報告。22年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.00億元，同比下降10.65%；歸母凈利潤-1.32億元，較去年減虧1.75億元，減虧幅度達403.59%。
公司22年營收下降主要系疫情擾動，23Q1客流恢復迅速。2022年黃山景區(qū)累計接待進山游客139.69萬人，同比減少27.73萬人，減幅16.56%；索道及纜車累計運送游客308.95萬人次，同比減少53.12萬人次，減幅14.67%。23Q1黃山風景區(qū)共接待游客84.5萬人，比2019年同期增長42.8%。
景區(qū)持續(xù)創(chuàng)新升級，強化項目建設，打造全新旅游消費場景。公司持續(xù)推出網(wǎng)紅景點和旅宿產(chǎn)品等新產(chǎn)品，在酒店方面，黃山景區(qū)全面完成了“雲(yún)”品牌矩陣建設，并以“雲(yún)亼”品牌托管舍得墨韻酒店，創(chuàng)新推出了黃山旅型家“猴輕松”輕餐品牌；在徽菜方面，黃山景區(qū)按照既定戰(zhàn)略布局，加速推進了蚌埠店、合肥水西門店、阜陽店等項目的實施。公司加強新零售和微旅游營銷，創(chuàng)新推出了新款迎客松雪糕，并全年共推出“放個松”系列新品26款SKU，聯(lián)合歸隱旅游平臺和藍城小鎮(zhèn)平臺，拓寬新媒體營銷思路，加強外部合作。
項目建設上，公司全力推進項目建設，包括北海賓館環(huán)境整治改造、獅林崖舍改造、山上酒店微改造、湯泉大酒店、平湖假日酒店等酒店改造項目，以及景區(qū)游步道、旅游公廁建設維護和北海公寓改造等基礎設施改造和民生工程建設。同時，黃山旅游CBD項目已順利封頂。公司將加速提升接待設施水平，提高游客的旅游體驗，打造全新的旅游消費場景。
數(shù)字化賦能未來旅游，公司構建數(shù)字化生態(tài)推動轉型升級。公司積極構建數(shù)字化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，鏈接優(yōu)質(zhì)數(shù)字創(chuàng)意資源賦能旅游管理、服務及營銷，持續(xù)優(yōu)化游客體驗，打通服務“最后一公里”，構建本地數(shù)字化平臺打造目的地智慧旅游運管新標桿。此外，公司秉持“智慧+”理念，積極謀劃并持續(xù)推進景區(qū)索道拓展項目進展，并以索道輸出為切入點加快推進其他業(yè)務板塊對外輸出。同時，公司打造一體化數(shù)智景區(qū)新樣板，通過天柱山數(shù)智化項目為試點，積極對外輸出黃山旅游數(shù)字化，致力于提供景區(qū)數(shù)字化解決方案。
投資建議：預計公司2023 / 2024 / 2025年營收17.17 / 18.98 / 20.56億元，凈利潤3.07 / 4.18 / 4.66億元，對應PE 32.8 / 24.1 / 21.6X，維持“增持”評級。
風險提示：游客出行意愿波動；行業(yè)競爭加??；項目建設進度不達預期。
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