>> 方正證券-創(chuàng)業(yè)慧康(300451)信創(chuàng)、AI共振，新一輪成長有望啟航-230417
| 上傳日期： |
2023/4/18 |
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| 736KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
楊文健,方聞千 |
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公司發(fā)布2022年年報，實現(xiàn)營收15.3億元，同比下滑20%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為0.43億元，同比下滑90%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.47億元，同比下滑88%。
推進慧康云系列產品信創(chuàng)適配。2022年受疫情和宏觀大環(huán)境影響，公司業(yè)績出現(xiàn)下滑。分產品看，軟件銷售收入5.7億元（-25.8%），技術服務收入6.3億元（-13.8%），系統(tǒng)集成收入1.8億元（-36.2%），各類型收入均呈現(xiàn)不同程度的下滑。2022年公司聚合支付、云護理、在線處方流轉、商保等創(chuàng)新運營業(yè)務實現(xiàn)創(chuàng)收約1.65億元。公司堅定推進慧康云戰(zhàn)略，2022年發(fā)布了新一代基于微服務架構的醫(yī)療信息系統(tǒng)（Hi-HIS）。公司不斷推進慧康云產品體系的信創(chuàng)適配相關工作，全面適配國產化基礎軟硬件的醫(yī)院信息化項目在四川成功落地。
信創(chuàng)、AI帶來行業(yè)新變化，新一輪成長周期有望啟動。在AI方面，公司已發(fā)布了智能醫(yī)療服務、健康畫像服務、大數據商業(yè)智能分析平臺、醫(yī)學影像大數據智能分析平臺、健康風險評估平臺等AI產品應用。未來公司將持續(xù)探索AIGC技術與公司現(xiàn)有系統(tǒng)的深度融合，“GPT+醫(yī)療”將會衍生出如智能問診，醫(yī)療文書書寫、醫(yī)學影像解讀等更豐富更智能的應用場景。展望2023年，除了后疫情時代的修復外，信創(chuàng)、AI將會為公司帶來新的驅動力。
盈利預測與評級：預測23、24年營收分別為19.23、24.01億元，歸母凈利分別為3.97、5.55億元。給予“強烈推薦”評級。
風險提示：政策落地不及預期、回款不及預期、商譽減值風險
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