>> 國泰君安-姚記科技(002605)2022年年報點評：業(yè)績符合預期，捕魚游戲排名靠前-230420
| 上傳日期： |
2023/4/20 |
大?。?/td>
| 940KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱,張昱 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資要點：
維持“增持”評級，維持目標價43.5元。業(yè)績符合預期，維持2023-2024年EPS 1.74/2.06元，新增2025年EPS 2.5元，維持目標價43.5元，維持“增持”評級。
事件：2022年公司實現(xiàn)全年營業(yè)收入39.15億元，同比增長2.83%；歸母凈利潤3.49億元，同比下降39.27%；扣非歸母凈利潤3.42億元，同比下降32.41%。同時公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.5元，分紅率29.45%。
捕魚游戲排名靠前，捕魚新紀元新游表現(xiàn)良好。公司營收上升而利潤下降的主要原因系計提了商譽減值，導致資產(chǎn)減值損失9480萬。主營游戲業(yè)務捕魚系列產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，其中《捕魚炸翻天》、《指尖捕魚》和《姚記捕魚3D版》在IOS暢銷榜休閑領域排名靠前，具有較強的玩家粘性。2022年11月，公司成功推出自主研發(fā)的3D捕魚游戲《捕魚新紀元》，上線以來表現(xiàn)良好。公司奉行“聚焦精品、研運一體化”原則，后續(xù)將繼續(xù)加大對H5游戲、微信小程序游戲等的研發(fā)力度。
撲克牌業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健，持續(xù)推進“年產(chǎn)6億副”建設項目。公司2022年撲克牌收入達11億，同比增長18.53%；銷量實現(xiàn)10.37億副，保持持續(xù)增長。為了業(yè)務發(fā)展需要，公司積極推進“年產(chǎn)6億副撲克牌生產(chǎn)基地建設項目”，建設新的撲克牌生產(chǎn)基地，進一步鞏固其在國內(nèi)撲克牌領域的龍頭地位。
風險提示：游戲流水不及預期，監(jiān)管政策風險等
|
|
