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▌海外有哪些熱點(diǎn)？
　　熱點(diǎn)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)褐皮書發(fā)布，加劇市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂；噤聲期前聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派發(fā)言不斷，預(yù)計(jì)5月加息是本輪緊縮周期的最后一次加息，但通脹的粘性和經(jīng)濟(jì)的韌性使得降息還為時(shí)尚早。
　　經(jīng)濟(jì)：美國(guó)綜合PMI迎來(lái)11個(gè)月以來(lái)最高水平，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)PMI均超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)韌性猶存。歐盟制造業(yè)PMI低于預(yù)期，服務(wù)業(yè)超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)冷熱分化。
　　通脹：歐元區(qū)CPI終值同比增長(zhǎng)6.9%，核心CPI終值同比增長(zhǎng)7.5%，潛在通脹居高不下。日本CPI增速回落至3.2%，連續(xù)兩個(gè)月回落，日本貨幣緊縮的必要性進(jìn)一步下行。
　　資產(chǎn)市場(chǎng)：本周美元指數(shù)小幅上漲0.09%，周均101.86點(diǎn)；股債齊跌，10年期美債收益率上行12BP至3.58%，美股三大指數(shù)均有小幅下跌。
　　▌國(guó)內(nèi)有哪些看點(diǎn)？
　　國(guó)內(nèi)第一季度經(jīng)濟(jì)“開門紅”得以確認(rèn)，GDP同比增長(zhǎng)4.5%，總量大超預(yù)期，但也有結(jié)構(gòu)性隱憂值得關(guān)注。
　　從高頻數(shù)據(jù)來(lái)看，本周人流出行延續(xù)高位運(yùn)行，汽車銷售上行，但生產(chǎn)開工總體呈現(xiàn)小幅下行態(tài)勢(shì)，地產(chǎn)數(shù)據(jù)再度反復(fù)。出口指數(shù)分化，SCFI再度上漲，但外需下行仍未結(jié)束。
　　通脹：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格小幅下行，豬肉和油價(jià)持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)通脹壓力進(jìn)一步減輕。
　　流動(dòng)性：本周公開市場(chǎng)凈投放資金1530億元；貨幣價(jià)方面，政策利率無(wú)變動(dòng)，市場(chǎng)利率漲跌互現(xiàn)。本期LPR維持不變，MLF延續(xù)超額續(xù)作。
　　政策：二十屆中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議召開，強(qiáng)調(diào)聚焦國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大需求，加大企業(yè)創(chuàng)新支持力度，強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，著力優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大。
　　▌行業(yè)重點(diǎn)：?jiǎn)?dòng)超算互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)智能化建設(shè)
　　產(chǎn)業(yè)方面，科技部啟動(dòng)國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)部署工作；工信部表示將推動(dòng)6G等關(guān)鍵核心技術(shù)加速突破；能源局支持大力發(fā)展風(fēng)電太陽(yáng)能發(fā)電，強(qiáng)調(diào)大力實(shí)施煤礦智能化建設(shè)。
　　▌下周重點(diǎn)關(guān)注（04/24-04/30）：
　　海外：美國(guó)一季度GDP、個(gè)人消費(fèi)支出、PCE；3月個(gè)人消費(fèi)支出、個(gè)人收入、PCE；4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值；歐元區(qū)第一季度GDP；日本3月失業(yè)率；
　　國(guó)內(nèi)：3月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)、4月PMI、4月政治局會(huì)議。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)加速下行
　　（2）疫情反復(fù)沖擊
　?。?）政策效果不及預(yù)期