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2023年一季度，新發(fā)行基金數(shù)及份額分別環(huán)比下降21%、27%。根據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)，以基金成立日為統(tǒng)計(jì)口徑，2023Q1單季新發(fā)行基金總數(shù)約290只，同比2022Q1377只有所下降、環(huán)比2022Q4369只亦有所下調(diào)；當(dāng)期發(fā)行份額約2734億份，環(huán)比2022Q4（3763億份）有所下降，同比2022Q1（2705億份）則有所回暖，上漲1%。
　　基于公募基金2023年一季度報(bào)告，我們統(tǒng)計(jì)開(kāi)放式股票型基金（不含指數(shù)型）、開(kāi)放式偏股混合型基金、開(kāi)放式靈活配置型基金和封閉式股票型基金（不含指數(shù)型）的前十大重倉(cāng)股配置情況。非銀金融行業(yè)總市值占比較2022年Q4的1.3%環(huán)比下降至0.9%。截至2023年一季度末，非銀金融行業(yè)自由流通市值占比從上季末5.93%下降至5.67%。行業(yè)延續(xù)低配狀態(tài)，低配比例在4.78Pcts。
　　證券板塊公募基金持股比例從去年四季度末的0.90%下跌至2023年一季度末的0.61%。A股來(lái)看基金主要增持興業(yè)證券，減持東方財(cái)富和中信證券。
　　2023年一季度保險(xiǎn)板塊的公募基金持股比例環(huán)比下降至0.24%，去年四季度末該比例在0.36%，基金主要持倉(cāng)仍在中國(guó)平安，單季減持中國(guó)平安，中國(guó)太保、中國(guó)人壽。其中，中國(guó)太保環(huán)比減持幅度較低。
　　投資建議：（1）截至本周末，東方證券、中泰證券、東北證券、申萬(wàn)宏源和方正證券已披露2023年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)526%/424%/246%/88%/17%，關(guān)注上市券商23Q1業(yè)績(jī)高彈性。個(gè)股建議關(guān)注：ADT敏感度較高且具有AI技術(shù)積累與落地場(chǎng)景的同花順（與計(jì)算機(jī)組聯(lián)合覆蓋）、東方財(cái)富（與傳媒組聯(lián)合覆蓋）；短期業(yè)績(jī)壓制彈性較強(qiáng)且泛財(cái)富管理具有優(yōu)勢(shì)的東方證券（AH）、興業(yè)證券。（2）2023年保險(xiǎn)負(fù)債端呈現(xiàn)改善趨勢(shì)，壽險(xiǎn)呈現(xiàn)拐點(diǎn)趨勢(shì)，財(cái)險(xiǎn)延續(xù)景氣度向上。2023年壽險(xiǎn)保費(fèi)數(shù)據(jù)如期轉(zhuǎn)暖，我們預(yù)計(jì)新單保費(fèi)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，保險(xiǎn)產(chǎn)品剛兌的屬性在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品中相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力提升。財(cái)險(xiǎn)延續(xù)較高的景氣度，考慮到龍頭險(xiǎn)企壓降費(fèi)用率趨勢(shì)，預(yù)計(jì)23年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期。個(gè)股建議關(guān)注：中國(guó)太保（AH）、中國(guó)人壽（AH）等。（3）港股建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健的國(guó)企標(biāo)的江蘇金租、持續(xù)受益于互聯(lián)互通的港交所以及受益于航空恢復(fù)的中銀航空租賃。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金持股數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能存在一定偏差。非銀行業(yè)上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)景氣度下行；行業(yè)爆發(fā)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)事件；監(jiān)管政策影響行業(yè)等。