>> 西部證券-晨會紀(jì)要-230427
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
大小： |
531KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【宏觀】促消費(fèi)、疏堵點(diǎn)、穩(wěn)增長新政可期：從國家發(fā)改委密集調(diào)研看政策走向
從發(fā)改委近期60次調(diào)研來看，就優(yōu)化營商環(huán)境、促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需等問題密集發(fā)聲，營造了良好的政策預(yù)期，預(yù)計(jì)近期將出臺一系列有關(guān)促消費(fèi)、穩(wěn)增長的有力政策。
【半導(dǎo)體】半導(dǎo)體行業(yè)2023年中期策略報告：AI變革掀起科技革命，服務(wù)器領(lǐng)航復(fù)蘇征程
以ChatGPT為代表的AI應(yīng)用迅速發(fā)展，算力及相關(guān)產(chǎn)品需求迎來爆發(fā)式增長，有望帶來新一輪科技革命，給半導(dǎo)體行業(yè)帶來新需求。相較于通用服務(wù)器，AI服務(wù)器主要采用異構(gòu)形式，在整機(jī)、算力芯片、光模塊、PCB等環(huán)節(jié)迎來高速成長。
【證券Ⅱ】——證券行業(yè)2023年中期策略報告：把握業(yè)績復(fù)蘇契機(jī)，迎接估值向上拐點(diǎn)
投資建議：2023年預(yù)期將是券商業(yè)績大幅修復(fù)的一年，尤其是受到自營業(yè)務(wù)沖擊大的公司預(yù)期將在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)較大幅度的改善。從細(xì)分業(yè)務(wù)集中度提升的角度看，投行&資管仍是我們中長期看好的方向。我們建議關(guān)注：一是財富管理業(yè)務(wù)上具有競爭優(yōu)勢的券商，如東方證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券和招商證券；二是在投行業(yè)務(wù)具有競爭優(yōu)勢的券商，如中金公司、中信證券和國金證券等。
【宏觀】4月政治局會議前瞻：政策維持穩(wěn)定，側(cè)重薄弱環(huán)節(jié)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展
在一季度GDP增速超預(yù)期、宏觀政策前置發(fā)力下，4月政治局會議或維持總量政策中性穩(wěn)定，房地產(chǎn)政策延續(xù)此前定調(diào)。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入修復(fù)式增長下半場，仍面臨內(nèi)需不足、外需不穩(wěn)等問題，此外，3月16-24歲人口失業(yè)率上升至19.6%，青年失業(yè)率上升，結(jié)構(gòu)性就業(yè)壓力仍然存在。針對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中存在的不均衡問題，本次會議重點(diǎn)或在經(jīng)濟(jì)修復(fù)薄弱領(lǐng)域，擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)就業(yè)、更加注重推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
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