>> 西部證券-晨會紀要-230419
| 上傳日期： |
2023/4/19 |
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| 395KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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此報告為加密報告 |
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【農(nóng)林牧漁】隆平高科（000998.SZ）首次覆蓋：夯實傳統(tǒng)加碼轉(zhuǎn)基因，隆平高科有望持續(xù)受益
預(yù)計公司2022~2024年實現(xiàn)收入分別為39.48/44.75/49.52億元，對應(yīng)PS為5.2/4.6/4.2倍；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤分別為-7.54/3.66/6.61億元，對應(yīng)PE為-27.4/56.6/31.3倍。綜合行業(yè)平均PS以及未來業(yè)績觸底反彈，給與目標(biāo)價17元（對應(yīng)23年P(guān)S為5倍），首次覆蓋，給予“增持”評級。
【保險Ⅱ】保險行業(yè)3月數(shù)據(jù)點評：人身險開門紅成績單亮眼，財險景氣度延續(xù)
23Q1NBV正增長預(yù)計將兌現(xiàn)，信號效應(yīng)有望助力市場信心修復(fù)；一季度宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇表現(xiàn)超預(yù)期，有望帶動保險需求及增員持續(xù)改善。我們持續(xù)推薦中國太保，建議關(guān)注新華保險、中國平安。
【通信】坤恒順維（688283.SH）23Q1業(yè)績預(yù)告點評：業(yè)績超市場預(yù)期，高端儀器放量拉動業(yè)績增長
公司主業(yè)無線信道仿真儀受益下游研究院所及通訊領(lǐng)域客戶需求旺盛，增長較為迅速。此外，公司橫向拓展通用射頻儀器，信號發(fā)生器產(chǎn)品市場導(dǎo)入順利，頻譜分析儀逐步起量，23年底有望發(fā)布高端網(wǎng)絡(luò)分析儀。公司業(yè)績有望持續(xù)快速增長，上調(diào)23-24年凈利潤至1.30、1.93億元（前值1.20、1.74億元），新增預(yù)測25年凈利潤2.80億元，上調(diào)至“買入”評級。
【醫(yī)藥生物】濟川藥業(yè)（600566.SH）2023年一季報點評：一季度持續(xù)穩(wěn)健增長，預(yù)計受流感帶動
維持“買入”評級。預(yù)計公司23-25年歸母凈利潤分別為25.31/27.94/31.31億元，EPS分別為2.75/3.03/3.40元，目前股價對應(yīng)估值分別為11.7x/10.6x/9.5x。考慮到公司為中藥處方藥龍頭，內(nèi)生與外延雙輪驅(qū)動增長，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：BD進度不及預(yù)期風(fēng)險，產(chǎn)品擴張藥店不及預(yù)期風(fēng)險。
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