>> 西部證券-晨會紀要-230417
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 472KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【電子】茂萊光學（688502.SH）首次覆蓋：高端精密光學乃“國之重器”，精密制造、鍍膜工藝鑄就核心壁壘
高端精密光學乃“國之重器”，精密制造、鍍膜工藝鑄就核心壁壘
公司下游涵蓋光刻機/量測設備、生命科學、AR/VR等高壁壘、高成長領域，長期成長空間廣闊且競爭格局較好。預計公司23-25年歸母凈利潤分別為0.75/0.97/1.41億元，首次覆蓋，給予“增持”評級。
【電力設備】萬馬股份（002276.SZ）：電纜絕緣料龍頭，高壓陸纜海纜絕緣料進口替代有望放量
電纜絕緣材料龍頭，業(yè)務布局線纜上下游。國內(nèi)唯一能外供高壓絕緣材料的公司，持續(xù)進口替代。公司是國內(nèi)低壓電纜絕緣材料龍頭，產(chǎn)能擴張積極出口替代。海纜高分子材料需求高增，有望實現(xiàn)進口替代。預計22-24年公司歸母凈利潤分別為4.18/6.80/8.53億元，同比增長54.0%/62.9%/25.5%。預計公司23年市值約148億元，對應目標價13.28元，首次覆蓋給予“買入”評級。
【策略】仍是整固期，耐心等待基本面回歸
當前環(huán)境類似2月下旬，耐心等待基本面回歸。隨著宏觀數(shù)據(jù)的持續(xù)改善，疊加季報期的臨近，交易情緒高位回落，市場正在逐步回歸基本面，短期市場仍然處在整固期。隨著4月下旬對于經(jīng)濟與業(yè)績的預期逐步夯實，疊加5月初聯(lián)儲加息靴子落地，市場中樞有望迎來進一步的上移。
【電子】永新光學（603297.SH）事件點評：發(fā)布國內(nèi)首款超分辨率顯微鏡，打破海外廠商壟斷
永新光學發(fā)布國內(nèi)首款超分辨率顯微鏡，打破海外廠商壟斷；我們持續(xù)看好公司未來在顯微鏡、激光雷達光學、設備類光學、醫(yī)療類光學等高端領域加快突破，長期成長空間廣闊，預計22-24年凈利潤為2.73、3.25、4.45億元，維持“買入”評級。
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