>> 方正證券-FOF基金季報分析2023Q1：權益資產(chǎn)倉位提升，華夏FOF規(guī)模超百億元-230427
| 上傳日期： |
2023/4/28 |
大小： |
1594KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹春曉,劉洋 |
| 下載權限： |
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投資要點
全市場公募FOF一季度概況
截至2023年一季度末，全市場公募FOF數(shù)量408只，公募FOF規(guī)模1894億，總規(guī)模相較于四季度末下降25億，其中偏債FOF規(guī)模下降是拖累FOF整體規(guī)模下降的主要分項。
一季度新發(fā)基金數(shù)量31只，新發(fā)規(guī)模49.41億。新發(fā)數(shù)量環(huán)比下降，新發(fā)規(guī)模環(huán)比略微上升。
7家FOF管理人公募FOF規(guī)模破百億，華夏基金躋身百億FOF基金公司，F(xiàn)OF規(guī)模排名前三管理人為興證全球、交銀施羅德和易方達基金；TOP10市占率67.35%。
公募FOF基金業(yè)績分析
一季度市場呈現(xiàn)上行態(tài)勢，F(xiàn)OF基金業(yè)績表現(xiàn)良好；股票FOF、平衡FOF、偏股FOF、目標日期FOF、偏債FOF、債券FOF一季度的平均收益分別為4.02%、2.59%、2.42%、2.39%、1.65%、0.92%。
一季度收益率前5的偏股FOF分別為民生加銀積極配置6個月持有（5.35%）、中信建投睿選6個月持有（4.84%、）、摩根錦程積極成長養(yǎng)老目標五年（4.56%）、長江智選3個月持有（4.43%）、東方紅欣和平衡配置兩年持有（4.42%）。
公募FOF基金配置分析
我們根據(jù)FOF基金的持有股票市值和穿透底層子基金的股票、債券倉位來計算FOF基金的權益?zhèn)瘋}位。一季度全市場FOF基金的權益配置倉位為41.41%，債券配置倉位為58.59%，權益?zhèn)}位環(huán)比大幅提升6.73%。
FOF重倉持有基金分析
公募FOF的規(guī)模主要集中在偏債FOF，交銀裕隆純債A、交銀純債AB被FOF基金重倉持有市值最多。
一季度最受外部FOF青睞的權益基金為融通健康產(chǎn)業(yè)A、華商新趨勢優(yōu)選、易方達科瑞；外部FOF增持數(shù)量最多的權益基金為中歐電子信息產(chǎn)業(yè)A、廣發(fā)多因子、易方達供給改革。
風險提示
本報告基于基金季報數(shù)據(jù)分析，不構成任何投資建議；基金的持倉可能會因為未來市場變化而變化；基金產(chǎn)品可能未完全按照基金合同約束的運作，投資風格可能發(fā)生變化。
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