久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2023年4月26日，公司發(fā)布2022年報(bào)和2023年一季報(bào)。
　　整體來看，公司2022年&2023年Q1業(yè)績維持高速增長：
　　2022年Q4，公司營業(yè)收入為23.97億元，同比增長50.10%；歸母凈利潤為3.24億元，同比增長30.12%；扣非后歸母凈利潤為3.17億元，同比增長48.69%。
　　2022年全年，公司營業(yè)收入為66.24億元，同比增長46.56%；歸母凈利潤為7.98億元，同比增長37.18%；扣非后歸母凈利潤為6.83億元，同比增長51.97%。
　　2023年Q1，公司營業(yè)收入為14.46億元，同比增長47.30%；歸母凈利潤為0.92億元，同比增長54.29%；扣非后歸母凈利潤為0.67億元，同比增長70.15%。
　　公司財(cái)務(wù)狀況良好，工業(yè)軟件增速亮眼。
　?、俟I(yè)軟件業(yè)務(wù)維持高增速：
　　2022年，公司工業(yè)軟件業(yè)務(wù)收入為6.32億元，同比增長77.53%；“控制系統(tǒng)+軟件+其他”業(yè)務(wù)收入為12.94億元，同比增長150.78%。在“數(shù)字經(jīng)濟(jì)+工業(yè)”背景下，智能化技改需求增長，未來工業(yè)軟件在整體解決方案中的收入占比有望提升，持續(xù)提振公司的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)景氣度。
　　②“5S店+S2B”商業(yè)模式成功推行：
　　2022年，公司已累計(jì)建設(shè)完成150家5S店，基本覆蓋國內(nèi)中大型化工園區(qū)，首次實(shí)現(xiàn)單店合同額突破2億元，“億元店”同比增長106%達(dá)32家；S2B業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)收入8.74億元，同比增長138.74%。公司“線上+線下”商業(yè)模式的優(yōu)勢凸顯，有助于提升公司對終端客戶的觸達(dá)能力。
　?、蹆衾市》▌?dòng)：
　　2022年，公司毛利率為35.68%，相較2021年下降3.63pct；銷售\管理\研發(fā)費(fèi)用率分別為9.40%\5.70%\10.45%，相較2021年下降2.44pct\0.94pct\0.54pct。
　　2023年Q1，公司毛利率為33.33%，相較2022年Q1下降5.81pct；銷售\管理\研發(fā)費(fèi)用率分別為10.24%\7.02%\12.87%，相較2022年Q1下降2.98pct\1.46pct\0.94pct。
　　整體來看，公司費(fèi)用率的下降基本沖抵了毛利率下滑，2022年凈利率為12.19%，相較2021年小幅下滑0.85pct；2023年Q1凈利率為6.65%，相較2022年Q1小幅增長0.44pct。公司毛利率下滑主要系項(xiàng)目體量和口徑擴(kuò)大所致，未來毛利率水平有望趨穩(wěn)，凈利率水平有望呈現(xiàn)穩(wěn)中有增態(tài)勢。
　　④存貨周轉(zhuǎn)率基本穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債率增長：
　　2022年，公司存貨周轉(zhuǎn)率為1.26，相較于2021年提升0.19；資產(chǎn)負(fù)債率為59.30%，相較于2021年增長3.58pct；剔除合同負(fù)債/預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為49.09%，相較于2021年增長6.88pct。
　　市場占有率持續(xù)提升，新一代技術(shù)底座鞏固龍頭地位。
　?、偈袌稣加新食掷m(xù)提升，蟬聯(lián)多項(xiàng)流程工業(yè)產(chǎn)品榜首：
　　2022年，公司DCS市場占有率達(dá)到36.7%，相較于2021年提升2.9pct，連續(xù)十二年蟬聯(lián)國內(nèi)DCS市場占有率第一名，其中化工領(lǐng)域的市場占有率達(dá)到54.8%，石化領(lǐng)域的市場占有率達(dá)到44.8%。此外，公司SIS產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率29.0%，首次位居國內(nèi)流程工業(yè)市場占有率第一名；APC在國內(nèi)市場占有率33.2%，排名第一；MES在國內(nèi)流程工業(yè)市場占有率19.5%，首次位居國內(nèi)流程工業(yè)市場占有率第一名。
　　②AI技術(shù)賦能流程行業(yè)，i-OMC&APEX構(gòu)筑公司技術(shù)底座：
　　公司將AI技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)與流程工業(yè)深度融合，推出i-OMC和APEX兩款具有里程碑意義的新品，實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)流程工業(yè)過程模擬與設(shè)計(jì)平臺(tái)的零突破，標(biāo)志著公司在控制系統(tǒng)&流程工業(yè)軟件領(lǐng)域的技術(shù)已位于全球一流梯隊(duì)。目前公司的i-OMC、APEX新產(chǎn)品已經(jīng)在萬華化學(xué)、湖北三寧等項(xiàng)目中成功應(yīng)用，未來將進(jìn)一步推向市場。
　　全球化戰(zhàn)略加速推進(jìn)，海外市場業(yè)務(wù)拓展可期。
　　公司高度重視海外市場，進(jìn)一步向東南亞、中東、非洲等區(qū)域擴(kuò)張，深入建設(shè)海外本地化運(yùn)營能力，打造具有全球化視野、具備國際競爭力的高素質(zhì)人才隊(duì)伍。
　　目前，公司已經(jīng)與沙特阿美、殼牌、科思創(chuàng)、?？松梨诩鞍退狗虻葒H高端客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，成功獲取Aramco、IMI、SABIC等多家頭部企業(yè)數(shù)字化項(xiàng)目合作機(jī)會(huì)，入選APP集團(tuán)A級供應(yīng)商。同時(shí)，公司實(shí)現(xiàn)了多個(gè)海外訂單的突破，包括優(yōu)美科年產(chǎn)2萬噸鈷新材料建設(shè)項(xiàng)目、INDORAMA泰國PET\印度SYNTHITICS\印尼IVI等全球多個(gè)工廠自動(dòng)化/數(shù)字化項(xiàng)目、沙特阿美的S2B平臺(tái)項(xiàng)目等。
　　2022年，公司海外收入占比僅為3.77%，相較全球工控巨頭仍均在較大差距；公司積極開拓海外項(xiàng)目，未來海外市場有望打開公司的增長天花板。
　　維持“增持”評級。公司是國內(nèi)流程工業(yè)智能制造解決方案龍頭，下游行業(yè)高資本開支保障2023年業(yè)績，海外市場打開增長空間，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)+工業(yè)”塑造長期發(fā)展邏輯。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年的歸母凈利潤分別為10.88億元、14.36億元、19.27億元，對應(yīng)PE分別為46.04、34.88、25.99倍，維持“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：高端產(chǎn)品發(fā)展不及預(yù)期、海外市場拓展不及預(yù)期、產(chǎn)品毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)、研報(bào)使用的信息存在更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等。