>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)4月第5周周報：中央加速電動車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，光伏裝機保持高增-230504
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
大?。?/td>
| 1375KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
光伏需求潛力充沛，產(chǎn)業(yè)鏈價格下降有望刺激需求超預(yù)期釋放，中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局格局較好的高純石英等偏緊缺環(huán)節(jié)以及業(yè)績增速較高的組件、輔材等環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備，進入“0-1”階段的前沿技術(shù)與電站環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目已招標(biāo)存量充足，2023年國內(nèi)需求高增長在望，建議關(guān)注出貨量與盈利能力有望受益于需求超預(yù)期的零部件標(biāo)的；此外海上風(fēng)電需求進入兌現(xiàn)期，后續(xù)增長潛力較大，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復(fù)合箔材等新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點關(guān)注，有望在某些細分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益；此外建議關(guān)注迎政策催化的光熱環(huán)節(jié)。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足數(shù)字化、儲能、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，堿性電解槽進入批量應(yīng)用階段，綠電制氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進一步擴大，建議優(yōu)先關(guān)注制氫環(huán)節(jié)相關(guān)標(biāo)的。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌0.01%，其中核電板塊上漲1.94%，風(fēng)電板塊上漲1.91%，發(fā)電設(shè)備上漲0.45%，新能源汽車指數(shù)下跌0.53%，光伏板塊下跌1.53%，工控自動化下跌2.24%，鋰電池指數(shù)下跌3.6%
本周行業(yè)重點信息：新能源車：國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的意見》，將培育培育汽車出口優(yōu)勢。工信部會同相關(guān)部門啟動《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》第2次修訂，將實施積分池管理制度保障供需平衡。碳酸鋰價格周三上漲1.2%，為今年以來首次上漲。4月比亞迪、埃安、理想、蔚來、小鵬分別實現(xiàn)新能源車銷售21.03、4.10、2.57、0.67、0.71萬輛。儲能：中共中央政治局會議表示要鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，加快推進充電樁、儲能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造。國家能源局關(guān)于加強新型電力系統(tǒng)穩(wěn)定工作的指導(dǎo)意見征求意見。光伏風(fēng)電：2023年1~3月，國內(nèi)光伏新增裝機33.66GW，同比增長154.8%；截至3月底光伏裝機容量約4.3億千瓦，同比增長33.7%，成為中國第二大電源。氫能：新疆發(fā)布氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案，2025年初步構(gòu)建以工業(yè)副產(chǎn)氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應(yīng)體系，推動建立集綠氫制、儲、運、加、用為一體的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系，可再生能源制氫量達到10萬噸/年。
本周公司重點信息：2022年報：隆基綠能：盈利148.11億元，同比增長63.02%。晶科能源：盈利29.36億元，同比增長157.24%。天合光能：盈利36.80億元，同比增長103.97%。邁為股份：盈利8.61億元，同比增加34.09%。通威股份：盈利257.26億元，同比增長217.25%。德方納米：盈利23.80億元，同比增長188.36%。陽光電源：盈利35.93億元，同比增加127.04%。錦浪科技：盈利10.59億元，同比增長123.70%。泰勝風(fēng)能：盈利2.75億元，同比增加6.33%。2023年一季報：隆基綠能：盈利36.37億元，同比增長36.55%。晶科能源：盈利16.58億元，同比增長313.36%。億緯鋰能：盈利11.39億元，同比增長118.68%。錦浪科技：盈利3.24億元，同比增長97.27%。陽光電源：盈利15.07億元，同比增加266.90%。固德威：盈利3.36億元，同比增長3473.72%。晶澳科技：盈利25.81億元，同比增長244.45%。當(dāng)升科技：盈利4.30億元，同比增長11.26%。石英股份：盈利8.21億元，同比增長839.62%。凱盛科技：盈利2947萬元，同比增長13.76%。鈞達股份：盈利3.53億元，同比增長1535.94%。美暢股份：盈利3.79億元，同比增長33.25%。派能科技：盈利4.62億元，同比增長355.86%。比亞迪：盈利41.30億元，同比增加410.89%。英杰電氣：盈利5524萬元，同比增長2.33%。泰勝風(fēng)能：盈利9063萬元，同比增加45.13%。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；疫情影響超預(yù)期。
|
|
