>> 中郵證券-中鋼天源(002057)業(yè)績增長超預期，寶鋼助力打造新材料綜合平臺-230430
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
李帥華 |
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事件：公司發(fā)布2022年&2023年一季度財報業(yè)績增長超預期。2023年4月29日，中鋼天源發(fā)布2022年度報告及2023年一季報。2022年，公司實現(xiàn)營收27.62億元，同比增加5.70%；歸母凈利潤3.90億元，同比增加80.75%；扣非歸母凈利3.37億元，同比增長94.58%。2023年一季度，公司實現(xiàn)營收6.07億元，同比下降12.69%；歸母凈利潤0.56億元，同比下降8.53%；扣非歸母凈利0.44億元，同比下降0.55%。
?。繖z驗檢測業(yè)務發(fā)展壯大，發(fā)力高端檢測領域公司是國內(nèi)大基建領域內(nèi)權威檢驗檢測機構之一，得益于公司積
極拓展業(yè)務，檢驗檢測業(yè)務穩(wěn)步高速增長。2022年，公司檢驗檢測業(yè)務營業(yè)收入貢獻5.68億元，同比增長26.41%，占比總營收20.57%；其毛利潤為3.22億元，同比增長44.56%，占比總毛利潤49.09%；毛利率56.63%，同比增長7.09pct。
？磁性材料、電池材料產(chǎn)品種類豐富，下游需求旺盛公司軟磁材料及器件產(chǎn)品包括四氧化三錳、鐵硅粉、鐵硅鋁粉、
錳鋅/鎳鋅鐵氧體、變壓器等，廣泛用于生產(chǎn)軟磁鐵氧體及軟磁金屬磁粉芯。高性能軟磁鐵氧體磁芯的目標市場涉及5G通訊、汽車電子、光伏新能源等新興應用領域，市場前景廣闊；金屬軟磁粉芯則是制造
電感元件的核心材料，其終端應用領域光伏、新能源汽車、儲能等行業(yè)發(fā)展迅速。
此外，電池級四氧化三錳是錳酸鋰、磷酸錳鐵鋰的重要原材料，同時也廣泛應用于新能源汽車、光伏等領域及光學玻璃、顏料等功能
材料，發(fā)展態(tài)勢強勁。中鋼天源是全球主要的高純四氧化三錳生產(chǎn)企業(yè)。截止2022年末，其年產(chǎn)10,000噸電池級四氧化三錳產(chǎn)線建設已完成主體設備安裝和試生產(chǎn)調(diào)試，取得良好效果。
未來，公司將進一步拓展永磁鐵氧體業(yè)務、稀土永磁業(yè)務、軟磁業(yè)務，到2025年打造3個10億級以上產(chǎn)業(yè)集群，其中，永磁鐵氧體器件產(chǎn)能規(guī)劃達到40,000噸，稀土永磁器件產(chǎn)能規(guī)劃達到10,000噸，軟磁鐵氧體器件規(guī)劃達到20,000噸。
？寶武鋼鐵與中鋼集團重組，帶來產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢2022年12月21日，根據(jù)中國寶武鋼鐵集團與中鋼集團的重組計劃，寶武中鋼集團正式整體劃入寶武。
寶武集團作為提供鋼鐵及先進材料綜合解決方案和產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈服務的高科技企業(yè)，未來有望給予公司更多產(chǎn)業(yè)資源支持，推動公司
加速發(fā)展。寶武集團是全球規(guī)模最大的鋼鐵企業(yè)，有望為公司提供優(yōu)質(zhì)鐵紅。寶武的新材料業(yè)務板塊可與公司磁性材料有較多領域交叉，
可發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應
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