>> 西南證券-金地集團(600383)聚焦高能級城市，優(yōu)質(zhì)資源奠定發(fā)展基礎(chǔ)-230504
| 上傳日期： |
2023/5/5 |
大小： |
1303KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
池天惠 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
ble_Summary事件：公司發(fā)布] 2022年年報，全年實現(xiàn)營收1202億元，同比增長21.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤61.1億元，同比減少35.1%。
營收規(guī)模持續(xù)擴大，歸母凈利潤有所承壓。2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1202億元，同比增長21.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤61.1億元，同比減少35.1%；2022Q4實現(xiàn)營收671億元，同比增加48.0%，環(huán)比增加169%；實現(xiàn)歸母凈利潤27.7億元，同比減少54.6%，環(huán)比增加13.7%。2022年公司營收延續(xù)增長趨勢，銷售表現(xiàn)穩(wěn)??；業(yè)績出現(xiàn)下滑主要系投資收益同比減少，資產(chǎn)減值損失同比增加。
聚焦高能級城市，維持領(lǐng)先市場競爭力。2022年公司在策略上聚焦高能級城市，加強上海、北京、深圳的深耕力度，全年實現(xiàn)簽約金額2218億元，行業(yè)排名穩(wěn)中有升，在深圳、上海、南京等城市年度銷售“市占率”位居當(dāng)?shù)厍傲小?022年公司新增項目總投資額約368億元，新增總土地儲備項目面積約248萬平方米。截止報告期末，公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋全國78個城市，總土地儲備約5182萬平方米，權(quán)益土地儲備約2345萬平方米，其中，一、二線城市占比約71%，具備充足的可售資源和優(yōu)質(zhì)的城市布局，為可持續(xù)發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)。
精心打造服務(wù)矩陣，代建、增值業(yè)務(wù)成果顯著。截至2022年底，公司代建業(yè)務(wù)已布局全國超40座城市，管理服務(wù)項目超115個，累計簽約管理面積超1832萬平方米，其中住宅簽約面積1196萬平方米，商辦簽約面積195萬平方米，政府代建面積439萬平方米，住宅項目累計可售貨值超1280億元。代建業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，管理規(guī)模及營收實現(xiàn)高質(zhì)量增長。2022年，金地智慧服務(wù)實現(xiàn)院校及銀行類項目集中突破，年度中標(biāo)項目27個，新增外拓合約面積超5000萬平方米。截至2022年末，合同管理面積達(dá)3.85億平方米。公司精心打造服務(wù)矩陣，物業(yè)及城市服務(wù)從社區(qū)走向城區(qū)，服務(wù)范圍進(jìn)一步延伸。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計公司23-25年歸母凈利潤復(fù)合增速為5.8%，對應(yīng)EPS分別為1.45、1.55、1.60元?？紤]到公司銷售表現(xiàn)穩(wěn)健，具備充足可售資源和良好城市布局，給予公司2023年業(yè)績7倍PE，目標(biāo)價10.15元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：竣工交付低于預(yù)期、銷售及回款不及預(yù)期、政策調(diào)控加強等風(fēng)險。
|
|
