>> 興業(yè)證券-醫(yī)藥生物行業(yè)2023Q1基金季報觀點總結(jié)：醫(yī)藥行業(yè)市場前景與投資機會-230503
| 上傳日期： |
2023/5/3 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
孫媛媛,黃翰漾 |
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投資要點
前言：基金一季報已經(jīng)披露完畢，我們摘選了醫(yī)療行業(yè)十億規(guī)模以上主動管理基金的基金經(jīng)理季報核心觀點，匯總整理對未來醫(yī)療行業(yè)市場前景的核心觀點，一探基金經(jīng)理們對于2023年醫(yī)療市場以及熱門投資機會的看法，供投資者參考。
選取基金經(jīng)理觀點如下（根據(jù)首字母順序排序）：
池陳森（安信基金）：對醫(yī)藥二季度以后的復(fù)蘇持續(xù)性保持樂觀。
方鈺涵（摩根基金）：醫(yī)藥行業(yè)的長期估值正在逐漸變得有吸引力。
范潔（前海開源基金）：看好中藥行業(yè)發(fā)展前景。
高源、王霄音（萬家基金）：行業(yè)仍然處于估值、持倉、基本面、政策四重底。
葛蘭（中歐基金）：創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動力。
郭相博（天弘基金）：醫(yī)藥大的方針政策已定，復(fù)蘇主線在兌現(xiàn)后會有投資機會，創(chuàng)新和中藥中遠期看并非蹺蹺板。
郝淼（嘉實基金）：CXO、科研服務(wù)等板塊估值已較為便宜。
金笑非（鵬華基金）：看好創(chuàng)新藥、中藥、消費醫(yī)療方向。
李佳存（招商基金）：醫(yī)藥政策預(yù)期清晰化邊際溫和。
梁靜靜（中?；穑簩︶t(yī)藥全年的基本面的恢復(fù)非常有信心。
劉江（匯添富基金）：去年年底是A股醫(yī)藥長期成長的新起點。
劉瀟、裘倩倩（華安基金）：醫(yī)藥板塊估值處于歷史較低分位，看好醫(yī)藥板塊目前的投資價值。
樓慧源（交銀施羅德基金）：展望2023年二季度，行業(yè)總體向上，政策穩(wěn)定預(yù)期逐步形成，疫后修復(fù)將是主線。
馬牧青（建信基金）：醫(yī)藥行業(yè)一季度的核心關(guān)鍵詞是復(fù)蘇、國企改革和創(chuàng)新。
夢圓（農(nóng)銀匯理基金）：3月國企改革和中藥超額收益更為明顯。
孫笑悅（富國基金）：當前看好醫(yī)療行業(yè)的投資機會，特別是院內(nèi)復(fù)蘇與自主創(chuàng)新兩條投資主線。
譚冬寒（工銀瑞信基金）：中藥在政策鼓勵的大環(huán)境下繼續(xù)向好。
譚小兵（長城基金）：一季度市場方向圍繞政策與主題。
萬民遠（融通基金）：基本面改善和政策邊際改善雙重驅(qū)動，整體仍處底部的醫(yī)藥板塊不缺結(jié)構(gòu)性機會。
王大鵬（摩根士丹利華鑫基金）：持續(xù)看好2023年醫(yī)藥的全面復(fù)蘇行情。
王澤實（華夏基金）：2023年醫(yī)藥板塊的投資機會大過風(fēng)險。
王崢?gòu)桑戏交穑喝昕春脟蟾母餀C會及醫(yī)院診療恢復(fù)相關(guān)?？朴盟幒秃牟氖褂昧靠焖傩迯?fù)增長的機會。
吳興武（廣發(fā)基金）：一季度醫(yī)藥板塊分化較為嚴重，其中中藥板塊走勢最強。
謝峰（華泰柏瑞基金）：醫(yī)藥估值已經(jīng)處于歷史較低位置，板塊內(nèi)部仍有結(jié)構(gòu)性機會可以挖掘。
謝瑋（中信建投基金）：市場對創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械情緒悲觀。
徐曉杰（光大保德信基金）：醫(yī)藥行業(yè)一季度表現(xiàn)相對較弱。
徐治彪（國泰基金）：很多被壓縮的公司都有機會修復(fù)，主要集中在醫(yī)藥消費、TMT、新能源等方向。
楊珂（信達澳亞基金）：對未來的基本面情況相對樂觀。
楊挺（大成基金）：創(chuàng)新藥和中藥的細分板塊出現(xiàn)主題行情的快速輪動。
楊楨霄、許征（易方達基金）：受國家政策鼓勵的中藥行業(yè)表現(xiàn)較好，另外有國企改革預(yù)期的商業(yè)流通板塊亦表現(xiàn)突出。
易小金（財通證券資管）：今年或可以定義為積極可為的結(jié)構(gòu)性行情。
張弘、陳西銘（博時基金）：一季度醫(yī)藥板塊演繹復(fù)蘇邏輯，增長驅(qū)動力長期存在。
趙蓓（工銀瑞信基金）：中藥行業(yè)基本面確定性較高，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈的基本面尚未見到拐點，消費行業(yè)高頻數(shù)據(jù)驗證恢復(fù)趨勢。
趙偉（富國基金）：強主題低估值是現(xiàn)階段的行業(yè)beta。
曾新杰（富國基金）：長期看，醫(yī)藥行業(yè)需求強勁，屬于長坡厚雪的領(lǐng)域。
鄭磊（匯添富基金）：醫(yī)藥表現(xiàn)相對比較積極。
鄭寧（中銀基金）：醫(yī)藥行業(yè)估值面、資金面己經(jīng)見底，長期基本面無虞，中短期基本面迎來復(fù)蘇，政策面也在轉(zhuǎn)暖。
風(fēng)險提示：本報告為公開資料整理，不構(gòu)成對行業(yè)或個股的推薦和建議，文中觀點僅代表基金經(jīng)理個人觀點；基金經(jīng)理觀點是在特定時段做出的，后續(xù)存在變化的可能。
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