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行業(yè)核心觀點：
　　在4月24日至5月7日的7個交易日期間，申萬電子行業(yè)下跌8.12%，跑輸滬深300指數7.73個百分點，在申萬一級行業(yè)中排名第31位。建議關注半導體、汽車電子和消費電子等領域，半導體領域推薦半導體設備、半導體材料和Chiplet賽道，汽車電子領域推薦車用MCU、碳化硅功率半導體、激光雷達和車載面板賽道，消費電子領域推薦折疊屏手機和VR頭顯終端賽道。
　　投資要點：
　　國產碳化硅材料商進入英飛凌供應鏈：作為功率半導體行業(yè)巨頭之一，英飛凌持續(xù)布局碳化硅產業(yè)鏈，此次與天科合達簽訂長期供貨協議，目的是完善其供應鏈建設。我國碳化硅技術起步相對較晚，但目前在材料等領域已經有部分國產廠商達到國際先進水平，例如作為中科院產學研合作典范的天科合達，在導電襯底材料領域占據了國內較大市場份額，產品良率也處于行業(yè)領先地位。未來伴隨著“雙碳”建設的深入實施以及碳化硅產品降本的推進，以新能源汽車、光伏風電產業(yè)鏈等為主要應用領域的碳化硅市場有望持續(xù)擴容，國內碳化硅材料企業(yè)也將迎來快速發(fā)展時機。建議持續(xù)關注碳化硅行業(yè)降本進度以及下游產品應用情況。
　　韓廠積極擴產OLED：在OLED領域，三星顯示和LGD兩大巨頭始終保持產能及增長率領先，擴產主要為了搶占市場，亦側面印證了OLED正加速滲透的較高景氣度。相比于LCD面板，OLED具備更高的對比度、更低的功耗以及更輕薄和柔性化等特征，可以實現彎曲屏、折疊屏等創(chuàng)新形態(tài)。目前智能手機仍是OLED最大應用市場，盡管智能手機面板整體出貨量仍處于下滑趨勢，OLED憑借其顯示性能等優(yōu)勢，市場需求保持強勁，滲透率仍在穩(wěn)步攀升。得益于近年來大陸面板產線投資較為活躍，大陸和韓國廠商在OLED面板的技術差距、產能差距持續(xù)縮小。未來隨著中國廠商市場份額的逐步擴大，有望打破韓國廠商在OLED領域獨大的局面。
　　行業(yè)估值略高于歷史中樞：目前SW電子行業(yè)PE（TTM）為47.94倍，略高于2018年至今平均值44.85倍，行業(yè)估值略高于歷史中樞水平。在4月24日至5月7日的7個交易日期間，申萬電子行業(yè)交易活躍度下降。
　　過去7個交易日中電子板塊下跌個股數較多：在4月24日至5月7日的7個交易日期間，申萬電子行業(yè)436只個股中，上漲83只，下跌352只，持平1只，上漲比例為19.04%。
　　風險因素：中美科技摩擦加??；經濟復蘇不及預期；技術研發(fā)不及預期；國產化進程不及預期；創(chuàng)新產品發(fā)布延期。