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觀點(diǎn)概述：疫情三年對(duì)可選消費(fèi)板塊影響較大：疫情影響了購(gòu)買(mǎi)力和線下客流；地產(chǎn)下行周期影響了家居、家電板塊；海運(yùn)動(dòng)力緊張、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、歐美通脹都對(duì)出口產(chǎn)生負(fù)面影響；展望2023年，我們會(huì)認(rèn)為從2023Q2開(kāi)始，這些負(fù)面因素的影響逐漸減弱，2023Q1的春風(fēng)吹拂過(guò)后，可選消費(fèi)行業(yè)將迎來(lái)“新生”，新渠道、新品類(lèi)、新技術(shù)都將再擴(kuò)張。
　　看好方向一：二季度電商旺季及中高端改善
　　看好方向二：主打高性價(jià)比品牌
　　看好方向三：地產(chǎn)鏈二季度反彈
　　看好方向四：服飾二季度繼續(xù)復(fù)蘇，精選細(xì)分龍頭及低估值低庫(kù)存
　　看好方向五：白電、黑電龍頭
　　看好方向六：受益出口改善標(biāo)的
　　看好方向七：關(guān)注電動(dòng)兩輪車(chē)及體育制造細(xì)分賽道機(jī)會(huì)
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀疫情擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、海外需求持續(xù)疲弱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。