>> 中信證券-高質(zhì)量發(fā)展系列報告之三十一：機(jī)構(gòu)改革指航向，金融監(jiān)管啟新程-230510
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
大小： |
1245KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊帆,于翔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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金融監(jiān)管是新一輪機(jī)構(gòu)改革的重點。此次改革堅持問題導(dǎo)向，呈現(xiàn)三大思路，分別為加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、應(yīng)對綜合經(jīng)營趨勢對分業(yè)監(jiān)管的挑戰(zhàn)、強(qiáng)化中央事權(quán)壓實地方責(zé)任。機(jī)構(gòu)職能的調(diào)整通常帶來政策機(jī)制的完善，第六次全國金融工作會議或于2023年召開，預(yù)計推進(jìn)金融領(lǐng)域反腐敗治理、完善金控公司監(jiān)管、突出中小銀行改革化險等可能是此次會議的重點。
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革大幕拉開，堅持問題導(dǎo)向，呈現(xiàn)三大改革思路。新一輪《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》出臺，其中金融監(jiān)管體制迎來大變革，確立了中央金融委和中央金融工委領(lǐng)導(dǎo)下的“一行一局一會”監(jiān)管格局。當(dāng)前，我國金融領(lǐng)域仍然存在一些風(fēng)險隱患，此次改革加強(qiáng)了對薄弱環(huán)節(jié)的金融監(jiān)管。預(yù)計中央/地方層面機(jī)構(gòu)改革方案調(diào)整分別將于2023/2024年底前完成。
第一，加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，黨建引領(lǐng)仍將深化、正風(fēng)反腐還將繼續(xù)。堅持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)有不足、干部人才隊伍建設(shè)有差距、一些重要崗位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)存在廉潔風(fēng)險是十九屆中央第八輪巡視金融單位反饋中的高頻和共性問題。同時，中央反復(fù)強(qiáng)調(diào)，要做好巡視整改的“后半篇文章”、堅決破除“金融精英論”“唯金錢論”等錯誤思想。為實現(xiàn)有效監(jiān)督、守住金融安全底線，中央金融工作委員會或?qū)⑸罨七M(jìn)黨建工作、加強(qiáng)黨的垂直領(lǐng)導(dǎo)。
第二，應(yīng)對綜合經(jīng)營趨勢對分業(yè)監(jiān)管的挑戰(zhàn)，緊抓監(jiān)管協(xié)調(diào)、理念創(chuàng)新。伴隨金融創(chuàng)新，我國金融業(yè)呈現(xiàn)出一定的綜合經(jīng)營趨勢，“明天系”、“安邦系”等金融集團(tuán)風(fēng)險事件凸顯出完善傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體系的必要性。此次改革延續(xù)了此前應(yīng)對綜合經(jīng)營趨勢的改革思路，主要從兩方面著手解決：
一方面，跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制再升級，事權(quán)上收提升監(jiān)管實效。改革決定組建中央金融委員會，這是繼部際聯(lián)席會議制度、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會之后的又一次監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的升級。中央金融委員會主要負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域重要工作的頂層設(shè)計、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、督促落實，預(yù)計小組成員級別可能較國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會更高。
另一方面，功能監(jiān)管理念持續(xù)創(chuàng)新，金控監(jiān)管短板或加快補齊。改革將金融控股公司等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)將劃入國家金融監(jiān)督管理總局，突出功能監(jiān)管。預(yù)計并表監(jiān)管等實施細(xì)則可能將加快落地。同時，更多主體可能被納入到金控監(jiān)管框架。
第三，強(qiáng)化中央事權(quán)、壓實地方責(zé)任，持續(xù)深化地方金融監(jiān)管體制改革。地方金融監(jiān)管水平是影響區(qū)域金融風(fēng)險的直接因素之一。近年部分中小銀行出現(xiàn)風(fēng)險暴露，且部分地方政府“重發(fā)展、輕監(jiān)管”。此次改革主要從兩方面著手：一方面，建立以中央金融管理部門地方派出機(jī)構(gòu)為主的地方金融監(jiān)管體制。國家金融監(jiān)督管理總局提出2023年將“突出中小銀行改革化險”，預(yù)計將聚焦地方政府干預(yù)、不良資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)治理等問題。另一方面，地方金融監(jiān)督管理局回歸監(jiān)管本源，金融發(fā)展職責(zé)或?qū)⒈粍澽D(zhuǎn)至其他部門。
機(jī)構(gòu)職能的調(diào)整通常帶來政策機(jī)制的完善，關(guān)注2023年第六次金融工作會議，新一輪金融監(jiān)管改革即將開啟。圍繞本篇報告討論的機(jī)構(gòu)改革三大思路，我們預(yù)計推進(jìn)金融反腐、完善金控監(jiān)管、突出中小銀行改革化險或?qū)⑹菚h重點內(nèi)容。此外，會議或仍將提及其他還需常態(tài)化推進(jìn)的工作內(nèi)容，包括化解房地產(chǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險、繼續(xù)推動多層次資本市場體系建設(shè)等。
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