>> 德邦證券-微觀流動性跟蹤：股票型ETF放量，北向兩融凈流出-230511
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳開達 |
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微觀流動性整體：存量股票型ETF22年來最高，產(chǎn)業(yè)資本全行業(yè)凈減持。本期資金供給合計556億元，資金需求876億元，整體對于市場凈流出320億元。1）存量股票型ETF周度凈申購22年以來最高，且超過次高值的兩倍；2）本期北向、兩融凈流出較明顯；3）產(chǎn)業(yè)資本全行業(yè)凈減持。
偏股型公募新發(fā)：3年維度尚處低位，2022年以來較高位。本期偏股型公募新發(fā)份額為269.02億份，相較于上期51.42億份變化423.16%。最近一周新發(fā)水平位于過去三年的30%分位。但就2022年以來周度分位數(shù)來看，最近兩周分別為96%、66%，基民情緒整體優(yōu)于2022年。
北向資金：北向資金階段性重回凈流出態(tài)勢。本期北向資金整體凈流入-73.80億元，相較于上期凈流入50.94億元變化-244.88%。北向資金階段性重回凈流出態(tài)勢。
兩融資金：三個月以來首次凈流出。市場融資余額回升至15205億，融券余額為919億，整體占全A流通市值比例為2.24%。兩融交易額占全A成交額比例環(huán)比小幅上升至8.13%，本期雙周兩融表現(xiàn)為凈流入-194億元，較上期增加-357.36%，從2023年2月3日至2023年5月5日，除4月22日至2月28日一周凈流出外其余均為凈流入。
存量股票型ETF：凈申購歷史最高。本期存量股票型ETF凈申購額為555億元，相比于上期123億元變化+351%。其中4月24日至4月30日一周凈申購491億元，為2022年以來的最高值，而且超過之前最高值的兩倍，主要為規(guī)模型ETF。
股權融資：回落至單周百億水平。以發(fā)行日統(tǒng)計，本期股權融資規(guī)模692億，相比于上期736億元變化-6%。在連續(xù)兩周單周500億水平后，5月初股權融資回歸單周百億水平。
產(chǎn)業(yè)資本：周凈減持規(guī)?；芈渲?0億以下。本期產(chǎn)業(yè)資本表現(xiàn)為凈減持127億元，相比于上期凈減持95億元變化34%，23/4/29~23/5/5單周凈減持僅46億元，是2022年10月下旬以來的單周凈減持較低水平（隨著公告披露，近期凈減持數(shù)據(jù)仍可能稍有放大）。
限售解禁：未來兩周整體解禁在千億水平。本期限售解禁市值為1950億元，相比于上期2390億元變化-18.44%。未來兩周預計解禁1010億元，解禁市值上百億的有新產(chǎn)業(yè)。5月后，整體解禁規(guī)模將逐步走高。
南向資金：凈流入持續(xù)走低。本期南向資金凈流入58億元，相比于上期凈流入148億元變化-62%，在3月南向資金凈流入達到一個峰值之后，南向資金流入持續(xù)走低。
風險提示：股市流動性出現(xiàn)超預期變化，客觀數(shù)據(jù)對股價變動解釋能力有限，數(shù)據(jù)測算誤差
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