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公司發(fā)布2022年年報(bào): 2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.68億元，同比增長(zhǎng)11.78%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1.40億元,同比增長(zhǎng)21.54%;扣非歸母凈利澗1.02億元，同比增長(zhǎng)15.77%..
　　點(diǎn)評(píng):
　　22年?duì)I收同環(huán)比增長(zhǎng),客戶開拓順利。分地區(qū)看，公司外銷實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.30億，同比增長(zhǎng)56%，主要系汽車沖壓模具放量。同時(shí)，22年公司客戶開拓順利，新增客戶包括奔馳、寶馬、比亞迪等。亦與北美新能源品牌、沃爾沃、蔚來、埃安等深化合作。公司客戶矩陣逐漸完善，看好產(chǎn)品放量拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
　　瑞鵒輕量化授產(chǎn)在印，業(yè)靖彈性可期。公司轉(zhuǎn)型輕量化業(yè)務(wù)，控股子公司瑞鵠輕量化。22年投資4條產(chǎn)線，其中22H2已有2條產(chǎn)線批產(chǎn)，另2條產(chǎn)線處安裝調(diào)試階段，同時(shí)輕量化二期已啟動(dòng)建設(shè)，預(yù)計(jì)24年產(chǎn)能完全釋放。公司緊追輕量化時(shí)代機(jī)遇，受益于多元化客戶和訂單獲取能力，增量可期。
　　緊抓機(jī)遇，手握- -體化壓鑄訂單。公司長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，計(jì)劃輻射長(zhǎng)三角和周邊。通過與奇瑞合作，公司輕量化零部件從車身廷伸至底盤，單車價(jià)值量大幅提升。未來隨新基地開拓和產(chǎn)能釋放,公司中長(zhǎng)期發(fā)展確定性強(qiáng)。
　　投資建議:公司轉(zhuǎn)型輕量化零部件，產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)秀。預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I收19.7/31.5/39.0億元,對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)2.23.4/4.5億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E為20.2/13.2/10.1。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期，客戶拓展不及預(yù)期，新能源汽車銷售不及預(yù)期。.