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國(guó)盛證券-量化分析報(bào)告-擇時(shí)雷達(dá)六面圖:技術(shù)面與資金面弱化-230513
上傳日期:
2023/5/14
大?。?/td>
1470KB
格式:
pdf 共23頁(yè)
來(lái)源:
國(guó)盛證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
段偉良
,
劉富兵
,
林志朋
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
擇時(shí)雷達(dá)六面圖。國(guó)盛金工的擇時(shí)雷達(dá)六面圖主要綜合了宏觀流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)估值、資金流向、技術(shù)指標(biāo)、情緒指標(biāo)這六個(gè)維度的信息,使用了三十多個(gè)指標(biāo)對(duì)未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)給出擇時(shí)觀點(diǎn)并進(jìn)行研判?;诟黜?xiàng)指標(biāo)的觀點(diǎn),綜合給出[-5,5]的擇時(shí)打分,當(dāng)前的綜合打分為1.43分,整體相較上周仍維持看多觀點(diǎn)。
流動(dòng)性。代表貨幣松緊與銀行間流動(dòng)性的SHIBOR維持看多信號(hào)。代表信用的M1與PPI剪刀差等指標(biāo)均繼續(xù)處于上行趨勢(shì),信貸脈沖發(fā)出看多信號(hào),M1同比發(fā)出看空信號(hào)。綜合來(lái)看維持上周的顯著看多信號(hào)。
經(jīng)濟(jì)面。當(dāng)前PMI與發(fā)電量開(kāi)始上行趨勢(shì),發(fā)出看多信號(hào)。庫(kù)存周期當(dāng)前處于主動(dòng)補(bǔ)區(qū)間,發(fā)出看多信號(hào)。景氣度指數(shù)繼續(xù)保持下行趨勢(shì)。通脹CPI與PPI均處于歷史極低水平并發(fā)出看多信號(hào)。綜合來(lái)看經(jīng)濟(jì)面發(fā)出看多信號(hào)。
估值面。本周中證800 PE中位數(shù)下行,PB估值下行,仍位于底部區(qū)域。中證800的股息率上行且股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上行,仍處于較高水平,股票性?xún)r(jià)比較高。AIAE指標(biāo)與DCF模型均給出看多信號(hào)。綜合來(lái)看維持上周的顯著看多的信號(hào)。
資金面。杠桿資金本周趨勢(shì)下行發(fā)出看空信號(hào),北向資金與新增開(kāi)戶(hù)數(shù)無(wú)顯著信號(hào),綜合后資金面發(fā)出看空信號(hào)。
技術(shù)面。當(dāng)前技術(shù)面的均線排列、均線距離無(wú)顯著信號(hào),布林帶、RSI發(fā)出看多信號(hào),量?jī)r(jià)綜合時(shí)鐘與新高新低數(shù)發(fā)出看空信號(hào),綜合后技術(shù)面無(wú)顯著信號(hào)。
情緒面。行業(yè)分歧度、偏股基金倉(cāng)位、認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽成交比率均發(fā)出看空信號(hào),整體而言情緒面呈現(xiàn)偏空的信號(hào)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:以上結(jié)論均基于歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)模型的測(cè)算,如果未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生明顯改變,不排除模型失效的可能性。
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