>> 招商證券-商貿(mào)社服行業(yè)周報：端午暑假旅游蓄勢待發(fā)，把握酒店、免稅回調(diào)布局機會-230514
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
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| 597KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
丁浙川,李秀敏 |
| 行業(yè)名稱： |
旅游 |
| 下載權(quán)限： |
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大盤整體下跌，餐飲旅游與商貿(mào)零售板塊均下跌。餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌4.15%，表現(xiàn)弱于滬深300指數(shù)(下跌1.97%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌0.67%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周下跌1.19%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)、弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
本周子板塊相關(guān)觀點：1）電商：電商相比線下零售在消費者體驗與成本效率上均具備整體優(yōu)勢，短期競爭擾動不改長期增長趨勢，首推拼多多，推薦京東、阿里巴巴、唯品會。2）本地生活：線下客流快速復蘇，到店外賣加速反彈，推薦美團。3）零售：零食集合店快速崛起，關(guān)注家家悅，良品鋪子，三只松鼠。4）免稅：關(guān)注下半年重奢入駐與新政策投資機會。5）酒店旅游：五一數(shù)據(jù)超預期，二季度和暑期有望持續(xù)增長。6）餐飲：4-5月出行行情預熱，建議布局一季報+五一數(shù)據(jù)雙重驗證的個股。7）人力資源：金三銀四招聘季在即，經(jīng)濟復蘇下企業(yè)招聘需求持續(xù)回暖。8）黃金珠寶：珠寶行業(yè)一季度業(yè)績及五一數(shù)據(jù)亮眼，預計高景氣度持續(xù)，推薦潮宏基。9）OTA：節(jié)后商旅需求恢復持續(xù)向好，看好年內(nèi)全面放開出境游限制。
大盤整體下跌，餐飲旅游與商貿(mào)零售板塊均下跌。餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌4.15%，表現(xiàn)弱于滬深300指數(shù)(下跌1.97%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌0.67%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周下跌1.19%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)、弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制召開新聞發(fā)布會，規(guī)模性疫情可能性不大。2023年5月8日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制召開新聞發(fā)布會，介紹新冠疫情不再構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”后防控工作有關(guān)情況。國家衛(wèi)健委：繼續(xù)落實“乙類乙管”各項措施，在保障群眾健康的同時，方便群眾生產(chǎn)生活。國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制：“五一”后出現(xiàn)規(guī)模性疫情可能性不大，短期內(nèi)不會對醫(yī)療救治和社會運行造成明顯的沖擊。我國新冠病毒主要流行株已變?yōu)閄BB，致病力沒有明顯變化。
盒馬鮮生計劃在10月開出預制菜門店。5月9日，盒馬在上海發(fā)起預制菜生態(tài)聯(lián)盟。首批13家企業(yè)和3家高校，以及老板電器加入聯(lián)盟。該生態(tài)聯(lián)盟將整合預制菜“產(chǎn)-學-研-銷”的全鏈路，推動行業(yè)健康、快速發(fā)展。盒馬CEO侯毅表示，預制菜的發(fā)展不可逆，將會成為生鮮第一大品類。預制菜成功的關(guān)鍵取決于食品工藝及技術(shù)的持續(xù)進步，當下行業(yè)面臨的最大機遇與挑戰(zhàn)：即食品的還原度。侯毅透露，今年10月將開出以預制菜為核心的全新品類結(jié)構(gòu)的盒馬鮮生門店。
風險提示：國際疫情惡化；國內(nèi)疫情反復；宏觀經(jīng)濟消費下滑；旅游行業(yè)系統(tǒng)性風險。
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